2026年7月化工材料行业卖方会议纪要：福斯特等3家公司核心动态

一、核心结论 本次化工与材料板块卖方会议聚焦光伏材料、电子材料两大细分领域，多公司基本面呈现上行趋势，核心技术取得突破，估值具备吸引力。参会信息显示，多家公司经营节奏与订单交付向好，后续需关注业绩落地节奏及技术送样结果对估值的拉动作用。

二、重点公司与事件

1. 福斯特2026年上半年业绩预告 （1）业绩数据：归母净利润预计8.69亿元，同比增长75.35%；扣非归母净利润预计7.52亿元，同比增长67.53%。 （2）业绩增长原因：原材料光伏树脂价格上涨带动产品单价提升；新业务感光干膜产品销量与盈利能力提升；非经常性损益增加主要来自理财产品收益及应收账款减值准备转回。

2. 三孚新科2026年7月15日午间动态更新 （1）当日市场波动说明：股价波动较大，因网传业绩未达预增标准，公司暂未主动披露业绩预告，但预计半年度业绩同比扭亏、环比指数级增长。 （2）公司业绩及业务进展：铜箔及设备业务正常推进，近期将有更新；卖方认为基本面景气持续向上，回调为买入机会，当前位置坚定看多。

3. 东材科技业务重大突破及估值情况 （1）核心技术突破：公司在ABF膜领域取得突破，已向核心客户送样测试，填补国内相关材料布局空白。 （2）业绩与估值信号：2027年估值不足19倍市盈率，2028年估值不到10倍市盈率；预计2026年第三季度单季度经营斜率将十分陡峭，为公司明确的阶段拐点。

三、后续关注事项

1. 福斯特光伏胶膜单价走势及感光干膜业务订单落地情况，中东地缘冲突对原材料价格的后续影响。
2. 三孚新科铜箔及设备业务的更新内容，半年度业绩披露时间及实际业绩数据是否符合预期。
3. 东材科技ABF膜送样测试的客户反馈结果，2026年第三季度实际经营数据是否达到斜率陡峭的判断预期。