浙商计算机刘雯蜀大模型商业化周报第十六期Anth

Anthropic

• SemiAnalysis 预测 Anthropic 26Q3 利润可能超 10 亿美元，ARR 增至 600 亿美元以上，毛利率升至 60%+。
• 收入主要来自编程（65% ARR）和 API（75%-85% ARR），消费者订阅仅占 5%；TaaS 云平台占比 15%-20%。
• 与 OpenAI 合计算力需求至 2030 年将超 100 GW，目前两家合计可用算力仅 6 GW。
• 计划在澳大利亚采购 1.4 GW 算力（约 150 亿美元），与 TeraWulf 签订 20 年租约（约 190 亿美元）。
• 净收入留存率（NRR）高达 500%。
• Claude Cowork 向移动端和网页端开放，Chat 与 Cowork 合并；Fable 5 免费期延长至 7 月 12 日。

OpenAI

• GPT-5.6 模型家族 7 月 9 日全面开放，Codex 与 ChatGPT 合并为 ChatGPT Work（由 GPT-5.6 驱动）。
• Atlas 浏览器逐步下线，每周超 500 万人使用 Codex，超 100 万人用于非开发场景。
• 推出全双工语音模型 GPT-Live。
• 初步与美国政府谈判出让 5% 股权，提议尚处早期阶段。

Gemini

• 下一场 Made by Google 硬件发布会将于 8 月 12 日举行。

字节跳动

• 豆包智能体功能 7 月 15 日下线，引导用户转向猫箱 App。
• 发布多模态图像创作模型 Seedream 5.0 Pro。

通义阿里

• 内部全面禁用 Claude Code，推荐 Qoder 替代。
• 千问智能体功能与服务 7 月 15 日下线，升级实时语音识别模型 Fun-ASR-Realtime。
• 通义千问对接中国邮政 EMS 提供录取通知书物流实时提醒。

智谱

• 拟配售最多 1,978 万股新 H 股，净募资约 313.75 亿港元。

MiniMax

• 计划推出 2.7 万亿参数规模的新一代大模型。
• 闫俊杰发布内部信：实现 AGI 前不再领取薪酬。
• 宣布约 160.41 亿港元境外再融资，80% 投向 AI 基础设施与模型研发。

风险提示

• 技术迭代不及预期；盈利改善不及预期；资本开支压力超预期；融资与商业化进展不及预期；监管及安全风险；头部厂商竞争加剧。