金融科技行业双周报第三十期：业绩期更加关注基本面，AI Agent发展加速

核心观点与关键数据

金融科技近两周下跌，港股金融科技指数收益率8.22%。东财、连连相继更新Skill，Skill或成金融信息服务公司新的商业模式。

投资要点

1. 金融AI与网络安全监管持续落地：金融数据Skill/MCP、持牌消金融资和智能体支付同步推进。金融监管总局出台银行业保险业AI安全指导意见，金融机构AI应用和数字化建设从“功能落地”进入“安全、可控、可审计”阶段；中国人民银行等联合发布《金融业网络安全管理办法（征求意见稿）》，建立统一监管框架。
2. 金融信息服务：股票类跨境TRS新增业务暂停，跨境展业合规边界持续收紧。东方财富妙想Claw全面开放并上线MCP服务，投研工具向“专业数据+Skill/MCP+AI工作流”延伸。
3. 消费金融：31家持牌消费金融公司全部进入银行间同业拆借市场，融资渠道拓宽。桔子数科暴雷体现助贷风险，监管“资金直连、禁碰本金”要求是阻断风险传导的核心防线。
4. 第三方支付：支付宝AI版邀测、数字人民币App持续迭代、“碰一下”生态大会发布AI付商家侧能力。支付App从“服务货架”切换为“AI入口+支付确认”的组合，核心竞争点转向可被智能体安全调用的账户体系等能力。

个股新闻与个股公告追踪

1. AI安全与金融Skill提速：连连支付推出OpenAPI集成Skill功能；东方财富妙想7大Skill上线ima广场，并全面开放妙想Claw和MCP服务。
2. 回购投资与虚拟资产业务推进：九方智投控股延续股份回购，并获批拓展虚拟资产交易、投资意见及资产管理服务；东方财富拟参与投资云锋元创基金，聚焦硬科技与新兴技术；南华期货、易鑫集团等回购事项体现管理层信心。

投资建议

推荐各细分领域受益的核心公司：

1. 金融IT：恒生电子、金证股份、顶点软件。
2. 金融信息服务：九方智投控股、同花顺、东方财富。
3. 第三方支付：拉卡拉、移卡、连连数字。
4. 消费金融：易鑫集团。

风险提示

1. AI模型应用风险：模型“幻觉”问题、模型共振、算法“黑箱”属性。
2. Agent执行失范风险：权限边界管控不严、场景规则疏漏、安全校验机制不完善。
3. 市场波动风险：金融市场动荡、数字资产价格剧烈波动。