核心观点
- AI 硬件股回调：近期 AI 硬件股经历大幅回调，主要原因是算力价格过高导致需求下降，市场情绪转变，资金从硬件股流向软件股。
- 板块轮动：市场出现板块轮动，资金从半导体股流向金融、消费等板块，但整体资金仍在市场内，并非全面下跌。
- 风险控制：建议投资者控制风险，保留 10-20% 现金，避免使用杠杆，观察市场情绪变化，等待恐慌盘抛售后再进行操作。
- 港股反弹机会：港股出现反弹，但反弹幅度有限，建议投资者观察港股指数能否稳住 23700-24000 位置的下降轨道。
- 美股机会：美股方面，标普 500 指数和纳斯达克指数表现相对稳定，但存在回调风险，建议投资者关注 50 天线和 20 天线支撑位。
- 软件股机会：软件股出现反弹，但底部尚未确认，建议投资者观察 Microsoft 等软件股能否突破 420 亿美元的长期平均线。
关键数据
- 纳斯达克指数：目前在 7450 点附近，50 天线在 7330 点附近，20 天线在 6900 点附近。
- 标普 500 指数：目前在 4700 点附近，50 天线在 4650 点附近，20 天线在 4400 点附近。
- 道琼斯指数：目前在 34000 点附近，50 天线在 33500 点附近，20 天线在 32000 点附近。
- 美光：目前在 860 点附近，50 天线在 800 点附近，0.618 黄金分割位在 680 点附近。
- 海力士：目前美股价格在 1800 美元附近，港股价格在 66 港元附近，7709 港股 ETF 价格在 82 港元附近。
- SpaceX：目前美股价格在 1500 点附近，50 天线在 1350 点附近，0.5 黄金分割位在 1550 点附近。
- Shop：SpaceX 12 月份看跌期权行权价为 21.8 美元，对应 1350 美元的行权价，期权金为 21.8 美元；7 月份看跌期权行权价为 15.2 美元，对应 1200 美元的行权价，期权金为 15.2 美元。
研究结论
- AI 硬件股短期内仍将面临调整压力，但长期需求仍然存在。
- 美股和港股市场存在回调风险，建议投资者控制风险，观察市场情绪变化，等待恐慌盘抛售后再进行操作。
- 软件股出现反弹，但底部尚未确认，建议投资者观察 Microsoft 等软件股能否突破长期平均线。
- 建议投资者关注美光、海力士、SpaceX 等美股和港股个股的走势，以及相关期权交易机会。
