Actelis Networks, Inc. (“Actelis”) 正在根据 1933 年证券法进行注册，以向 White LionCapital, LLC（“White Lion”）出售最多 15,850,000 股普通股，每股面值 0.0001 美元（“普通股”）。此次交易包括根据（i）2025 年 9 月 27 日生效的普通股购买协议（“ELOC 购买协议”）和（ii）2026 年 7 月 1 日生效的 ELOC 购买协议修正案，White Lion 可购买的普通股数量。
核心观点与关键数据：
- 公司业务：Actelis 是网络解决方案的市场领导者，专注于为广域物联网（IoT）应用提供网络硬化、快速部署的解决方案，包括政府、智能交通系统、军事、公用事业、铁路、电信和校园应用。
- 技术优势：公司独特的混合光纤网络解决方案结合了新部署的光纤基础设施和现有的铜缆及同轴线路，并通过专利技术将铜缆升级为光纤级，以创建高效、安全且快速部署的网络。
- 市场地位：Actelis 的产品和服务已在全球数百个电信服务提供商的企业、住宅和移动基站连接应用中部署。
- 近期发展：
- 纳斯达克退市：由于 Actelis 的普通股未能维持 30 个连续交易日 1.00 美元的最小报价，公司被纳斯达克从纳斯达克资本市场退市。公司已申请上诉，但纳斯达克于 2026 年 4 月 8 日拒绝了公司的请求。Actelis 现在在 OTCQB 企业市场交易，股票代码为“ASNS”。
- 股票回购计划：2022 年 11 月，Actelis 的董事会批准了一项股票回购计划，最高可回购 1,000,000 美元的流通股。2026 年 3 月，董事会批准扩大该计划，最高总购买价格现为 1,500,000 美元。截至本文件日期，Actelis 已回购 2,674,709 股其普通股。
- 与 Exaware 的交易：Actelis 曾与 Exaware Routing Ltd. 达成收购协议，但最终双方决定终止该协议，并建立商业合作关系。
- ELOC 购买协议：根据该协议，Actelis 有权要求 White Lion 在 36 个月内购买最多 3,000,000 股普通股，总购买价格最高为 30,000,000 美元。White Lion 将支付每股 0.0001 美元的价格购买这些股票。
- 股票拆分：Actelis 于 2025 年 11 月 18 日执行了 10:1 的反向股票拆分。
- 风险因素：投资 Actelis 的证券涉及高度风险，包括 ELOC 购买协议下实际出售股票数量和实际总收益的不确定性、对现有股东的潜在重大摊薄、管理对净收益的广泛使用自由度、普通股在 OTCQB 上市可能导致的流动性限制和股价波动、纳斯达克退市可能带来的负面影响，以及公司未能实现纳斯达克上市目标的潜在风险。
研究结论：
Actelis Networks, Inc. 正在经历一段动荡的时期，包括从纳斯达克退市和与 Exaware 的交易失败。尽管公司拥有独特的技术和市场领导地位，但仍面临诸多风险和不确定性，包括 ELOC 购买协议的实际执行情况、公司未来的流动性、股价波动以及实现纳斯达克上市目标的挑战。投资者在做出投资决策前应仔细考虑这些风险因素。
