狙击龙虎榜情绪冰点量能萎缩抛压衰竭科技股率先止跌企稳20260708

【盘面回顾与展望】
今日A股单边下跌，沪指失守4000点，成交额萎缩超5000亿，近4800只个股下跌，市场情绪进入冰点。虽然午后小幅反弹但力度不足，但未创分时新低，反弹预期仍存。若海外市场表现正常，反弹力度有望增强。科技板块仍是市场唯一核心。

【重点公司跟踪】

先导基电

• AI驱动磷化铟需求爆发：全球厂商加速扩产，但铟产量依赖锌矿副产品，供给弹性不足，回收渠道战略价值凸显。
• 控股股东优势：先导科技集团掌握“铟废料回收-高纯铟提纯-磷化铟衬底量产”全链条能力，摆脱锌矿伴生约束，是全球唯一不依赖外购高纯铟的衬底制造商。
• 竞争壁垒：先导基电拟增资控股先导微电子，拥有24万片/年磷化铟产能，原料成本和供应稳定性领先（鑫联科技无衬底业务，云南锗业依赖采购）。
• 研究结论：在AI磷化铟超级周期中，公司有望受益于量价齐升。

瑞芯微

• 业绩表现：上半年净利润8.5-9.1亿元，Q2环比增长58%-76%，在存储涨价和原材料紧缺背景下，AloT市场超预期增长。
• 核心壁垒：构建“SoC+协处理器”双轨AI芯片平台（RK3588/RV11等算力平台+RK182X协处理器），覆盖机器人、车载等数十个行业。
• 市场前景：中信建投预测端侧AI市场规模2025年3219亿元，2029年达1.22万亿元（CAGR 40%），瑞芯微凭借全系列布局受益于终端AI渗透。
• 研究结论：公司处于端侧AI算力需求爆发的核心位置。

航天电器

• 供应链优势：子公司苏州华游进入华为昇腾950机柜供应链，供应CableTray和液冷模组，下半年批量上市将带来确定性和利润弹性。
• 业绩预期：尽管2025年年报净利润下滑，但多家券商预计2026年业绩反转，核心逻辑为昇腾服务器放量驱动算力基建，机柜互联需求大幅提升。
• 研究结论：公司受益于AI算力基建，2026年业绩有望改善。