中国动力上半年工业总产值同比增长23.8%，已回调至极度安全区间。子公司中船动力集团上半年低速机、中速机、高速机完工台份数分别同比增长12.4%、52.7%、102.9%，工业总产值完成年度计划的54.5%，同比增长23.8%。公司作为全球船舶发动机龙头企业，订单排产至2030年，未来年化利润增长有望达到40%以上，提供深厚安全边际。
海外燃机板块即将迎来催化，HWM、BE股价创新高，GEV即将发布财报进一步确认行业景气度。国产燃机作为海外产能紧缺的有效替代，有望发展成长期稳定增长的业务。
公司实际变化方面，中船柴油机少数股权注入、机头主体龙江广瀚注入有望陆续进行，燃机订单突破更多区域和行业，展现持续接单能力，均为后续催化。
市值目标设定为：①主业70亿利润，15倍PE，1050亿市值；②燃机60台产能，1.5GW，75亿收入，15亿利润，30倍PE，450亿市值。合计目标1500亿，仍有翻倍空间。公司是燃机板块弹性最大的标的之一，欢迎交流。
