概述
Jefferies Financial Group Inc. 将于 2026 年 6 月 30 日到期发行总额为 2,525,000 美元的优先无担保自偿式附条件息票票据，票面金额为每张 1,000 美元。票据将于 2026 年 9 月 25 日开始按季度支付利息，并在 2027 年 9 月 27 日开始按季度支付利息，直至到期。
票据条款
- 息票特征：如果最表现不佳的标的指数在适用的季度息票观察日上的观察值大于或等于其息票障碍，则票据将在适用的息票支付日支付 25 美元的附条件息票支付。
- 自偿式特征：如果最表现不佳的标的指数在任何赎回观察日（大约在定价日十五个月后开始）上的观察值等于或大于其赎回价值，则票据将自动赎回。如果您的票据被赎回，您将在适用的赎回支付日收到赎回支付，并且不会对票据支付任何其他金额。
- 到期支付：如果最表现不佳的标的指数的最终价值大于或等于其阈值价值，您将收到等于票面金额的到期支付；否则，您的票据将面临 1:1 的下行风险，即最表现不佳的标的指数从其初始价值下降，最高 100% 的票面金额面临风险。在到期时，如果您最表现不佳的标的指数的观察值大于或等于其息票障碍，您还将收到最终的附条件息票支付。
标的指数
- 最表现不佳的标的指数：道琼斯 2000 指数 (RTY)、标普 500 指数 (SPX) 和欧洲斯托克 50 指数 (SX5E) 中表现最差的指数。
- 观察值：基于每个标的指数在适用的息票观察日或赎回观察日上的指数收盘价。
- 最终价值：基于每个标的指数在估值日上的指数收盘价。
风险因素
- 结构风险：您可能会损失大部分或全部投资。如果最表现不佳的标的指数的最终价值低于其阈值价值，您将收到的到期支付将低于每张票据的票面金额。在这种情况下，投资者将损失 1% 的票面金额，对于最终价值低于初始价值 1% 的每个标的指数。
- 您的投资回报将仅限于附条件息票支付所代表的回报。
- 您可能不会收到任何附条件息票支付。
- 如果票据被赎回，您将面临再投资风险。
- 票据受每个标的指数的风险影响，而不是由标的指数组成的篮子，并且如果任何标的指数的观察值或最终价值在适用的息票观察日、赎回观察日或估值日下降到其息票障碍、赎回价值或阈值价值以下，票据将受到负面影响。
- 票据与每个标的指数相关，您将面临与每个标的指数相关的风险。
- 票据的支付与标的指数在任何其他时间点的价值无关。
- 您不会从表现更好的标的指数的表现中受益。
- 票据受我们的信用风险影响，任何实际或预期的对我们信用评级或信用利差的变更都可能对票据的市场价值产生不利影响。
估值和市场相关风险
- 票据的市场价格将受到许多不可预测因素的影响。
- 票据在定价日的估计价值将低于发行价格。
- 票据的估计价值是基于 Jefferies LLC 的专有定价模型，该模型可能存在错误。
- 票据的估计价值将低于基于我们的二级市场利率计算的票据价值。
- 票据的估计价值不是 Jefferies LLC 或任何其他人在二级市场上愿意从您手中购买票据的价格的指标。
- 票据不会在任何证券交易所上市，二级交易可能有限。
利益冲突风险
- 计算代理机构将就票据做出决定。
- 我们的交易和套期保值活动可能会与我们作为票据持有人的利益产生利益冲突。
标的指数相关风险
- 投资票据不等于投资任何标的指数或任何标的指数中包含的证券。
- 标的指数的历史表现不应被视为标的指数在票据期限内的未来表现的指标。
- 您必须依靠您自己对与标的指数相关的投资的优点的评估。
- 对标的指数的调整可能会对票据的价值产生不利影响。
- 票据受与小型市值公司相关的风险影响。
- 对票据的投资受与非美国公司投资相关的风险影响。
税收相关风险
- 对您的票据投资产生的税收后果是不确定的。
- 美国持有人：您将根据票据条款被归类为收入型预付费衍生品合约。您将在收到支付时或支付累积时将收到的息票支付纳入普通收入。在出售、交换、赎回或到期时，您应确认等于您在该时间收到的现金金额（不包括任何应计和未付的息票支付，这些支付将按上述方式征税）与您在票据中的税收基础之间的差额的资本利得或损失。如果您持有票据超过一年，则此类利得或损失通常应属于长期资本利得或损失。如果您持有票据一年或更短，则此类利得或损失通常应属于短期资本利得或损失。短期资本利得通常应按适用于普通收入的边际税率纳税。
- 非美国持有人：由于美国联邦所得税处理（包括预扣）的不确定性，在缺乏进一步指导的情况下，我们打算在 30% 的税率或适用的所得税条约规定的较低税率下预扣您收到的息票支付中的“其他收入”或类似条款。我们将不会支付任何额外的金额。如果您符合降低预扣税率的条件，您通常必须提供有效的美国国税局表格 W-8BEN、美国国税局表格 W-8BEN-E 或可接受的替代表格，并在宣誓下证明您的非美国持有人身份和您有资格获得较低的预扣税率。只有在降低的预扣税率适用于任何可能的支付（例如，如果息票支付被归类为合约费）的情况下，我们才会以较低的预扣税率向您支付，并且我们将不会支付任何额外的金额。预扣也可能不适用于向您支付的息票支付，如果：(i) 息票支付与您在美国进行的贸易或业务“有效连接”，并且应按美国联邦所得税目的纳入您的应税总收入，(ii) 息票支付归因于您在美国维持的永久性机构，如果适用的税收条约要求这样做，以及(iii) 您遵守了避免对债务工具预扣税的要求（在这种情况下，您不会受到此类预扣税的影响）。请参阅随附的产品补充说明中“美国联邦所得税——美国持有人——预扣税和信息报告”部分，了解预扣税和信息报告规则对您的票据支付的适用性。此外，尽管我们打算将票据按债务处理，但除非您遵守避免对债务工具预扣税的要求（在这种情况下，您不会受到此类预扣税的影响），否则我们打算对您收到的票据支付进行预扣税。请参阅随附的产品补充说明中“美国联邦所得税——美国持有人——预扣税和信息报告”部分的讨论，了解预扣税和信息报告规则对您的票据支付的适用性。
其他监管限制
- 欧洲经济区：本价格补充说明以及随附的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明并非旨在向欧洲经济区 (EEA) 的零售投资者提供任何证券的目的。因此，没有准备根据法规 (EU) 2017/1129 要求的披露文件，因此向欧洲经济区的任何零售投资者提供、出售或分配票据可能违反法规 (EU) No 1286/2014。
- 英国：本价格补充说明以及随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书已根据任何向英国提供的票据的报价将仅限于符合招股说明书法规（“Prospectus Regulation”）中定义的合格投资者（“EEA 合格投资者”）的条件进行。因此，任何人在该成员国对与本价格补充说明和随附的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明中所述的拟议票据进行报价或打算进行报价，只能向 EEA 合格投资者进行。
- 中国：本价格补充说明以及随附的招股说明书补充说明和招股说明书不构成在中华人民共和国（“PRC”）进行的任何证券的公开要约或认购，无论以销售还是认购的方式进行。此外，中华人民共和国的任何法人或自然人不得在没有获得所有先前 PRC 政府批准的情况下直接或间接购买任何票据，这些批准无论是法定的还是其他的。获得本文件的人员必须遵守发行人和其代表的这些限制。
- 香港：除根据证券及期货条例（第 571 章）定义的“结构性产品”外，本价格补充说明中提到的任何票据均未在香港进行要约或出售，也将在香港通过任何文件进行要约或出售，除非 (i) 向“专业投资者”要约或出售，如证券及期货条例中定义，以及根据证券及期货条例或为某些目的由发行人或其附属公司制定的规则使用，或 (ii) 在不会导致文件成为根据公司法（清盘和杂项条款）条例（第 32 章）定义的“招股说明书”的情况下。没有人与发行人及其附属公司就发行任何与票据有关的广告、邀请或文件进行交易，这些广告、邀请或文件直接针对或其内容可能被香港的公众获取或阅读，除非根据香港的证券法律允许这样做，否则仅针对仅在香港以外或仅针对证券及期货条例中定义的“专业投资者”的票据。
- 新加坡：本价格补充说明以及随附的招股说明书补充说明和招股说明书尚未根据 2001 年修订的证券及期货法案（“SFA”）由新加坡货币管理局注册为招股说明书，并且对票据的报价主要根据 SFA 的第 274 和 275 节的豁免进行。因此，本价格补充说明以及随附的招股说明书补充说明、招股说明书或与任何与要约或销售、或认购或购买邀请相关的文件或材料不得在任何情况下被传播或分发，并且任何票据不得被要约或出售，或被邀请认购或购买，无论是直接还是间接地向新加坡的任何人，除非 (i) 根据第 4A 节的定义，向 SFA 中定义的“机构投资者”根据 SFA 第 274 节，(ii) 根据第 4A 节的定义，向 SFA 中定义的“认证投资者”或根据 SFA 第 275(2) 节定义的“相关人士”或根据 SFA 第 275(1) 节，或根据 SFA 第 275(1A) 节中引用的报价，并根据 SFA 第 275 节和（如适用）证券及期货（投资者类别）条例 2018 年第 3 号条例的条件进行，或 (iii) 根据任何其他适用的豁免或 SFA 的条款。
- 韩国：票据尚未向韩国金融服务委员会注册，以进行公开要约。票据尚未被直接或间接地提出、出售或交付，或被直接或间接地提出、出售或交付给任何人以进行重新销售或转售，在韩国或向韩国居民，除非根据适用的韩国法律和法规，包括金融服务投资服务和资本市场法案以及外汇交易法和其下的法令和条例，否则将不会发生。
- 台湾：票据可以提供给台湾居民投资者以外的人，在台湾以外的地方购买，但在台湾不得被要约或出售。
- 泰国：本价格补充说明以及随附的招股说明书补充说明和招股说明书尚未获得泰国证券交易委员会的批准，该委员会对内容不承担责任。本价格补充说明以及随附的招股说明书补充说明和招股说明书或 Jefferies Financial Group Inc. 或其任何附属公司的任何行为均不构成或不得解释为任何证券的要约销售，或要在泰国或根据证券法提供任何证券业务所需的许可证。本价格补充说明以及随附的招股说明书补充说明和招股说明书旨在仅供收件人阅读，不得转交给、发行或向公众展示。
