丰业银行美股招股说明书(2026-06-24版)

核心观点

产品描述
该证券是由加拿大丰业银行发行的挂钩标普500指数和欧洲斯托克50指数表现最差的触发步证券，到期日约为2030年6月27日。投资者在到期时获得的金额将基于表现最差的标的资产从初始水平到最终水平的收盘价变化百分比，以及该标的资产的收盘价是否低于其步进障碍或下行阈值。

关键风险

1. 到期损失风险：如果任何标的资产的最终水平低于其下行阈值，投资者将损失部分或全部本金，损失比例等于表现最差的标的资产回报率。
2. 到期前流动性风险：该证券不会在任何交易所上市，二级市场可能缺乏流动性，投资者可能无法在到期前以合理价格出售。
3. 估值风险：银行对证券的初始估值低于发行价，且估值方法与市场通行做法不同，可能导致估值与市场预期存在差异。
4. 信用风险：证券的支付取决于丰业银行的信用状况，如果银行违约，投资者可能无法获得任何款项。
5. 税收风险：该证券的税收处理存在不确定性，可能涉及美国联邦所得税、加拿大所得税以及其他税种。

产品特征

1. 参与正回报：如果所有标的资产的最终水平均等于或高于其步进障碍，投资者将获得等于步进回报和表现最差的标的资产回报率中较高者的回报。
2. 或有本金偿还：如果任何标的资产的最终水平低于其步进障碍但高于其下行阈值，银行将偿还投资者本金；如果低于下行阈值，则偿还金额可能低于本金。

标的资产

1. 标普500指数：包含美国500家大型公司，反映美国大型股市场表现。
2. 欧洲斯托克50指数：包含50家欧洲蓝筹股，交易以欧元计价。

相关方关系

1. 分销商：丰业银行美国子公司Scotia Capital (USA) Inc.将购买证券并分销给UBS，UBS将向特定客户销售。
2. 潜在利益冲突：Scotia Capital和UBS与丰业银行存在关联，可能影响其独立性和客户利益。

税收影响

1. 美国税务：可能被视为预付费衍生品，涉及资本利得税、净投资收入税和FATCA相关税项。
2. 加拿大税务：可能涉及加拿大所得税和相关税收规定。

结论
该证券具有高风险特征，投资者可能面临到期损失、流动性不足和税收不确定性等问题。投资者应充分了解相关风险，并根据自身情况谨慎决策。