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升评级至“买入”目标价上调至27港元

2026-06-24 大和证券风与林

大和证券大和发布研报称，将吉利汽车(17.83,0.38,2.18%)(00175)的投资评级由“持有”升至“买入”，并将目标价由23.7港元上调至27港元，升幅13.9%。大和认为，吉利汽车旗下高端品牌极氪(Zeekr)的强劲销售势头，将推动整体品牌向高端化升级，加上海外市场持续扩张及“一个吉利”策略带来的集团内部协同效应，有望推动公司盈利持续增长。该行指出，吉利今年首5个月销售表现强劲，以及预计海外市场将成为公司2026至2030年的核心增长动力。极氪占集团总销量的比例已升至12%，订单结构反映消费者对公司高端化策略的认可，有助进一步提升整体品牌形象。在盈利预测方面，大和将2026至2028年吉利销量预测上调1%至2%，以反映海外扩张计划及极氪9X的强劲订单势头;同时将2026至2028年吉利平均售价预测上调5%至6%，毛利率预测上调0.3个百分点，以反映品牌高端化趋势。整体而言，大和将吉利2026至2028年收入预测上调6%至8%;净利润预测上调12%至16%。

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升评级至“买入”目标价上调至27港元

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