外围市场重心转向美联储，A股风格均衡

海外市场焦点转向美联储货币政策

• 美伊首轮高级别会谈达成60天内达成协议路线图，地缘政治风险降温。
• 美联储上周维持利率不变但释放鹰派信号，9月加息25BP概率升至52.5%。
• 美联储内部迅速达成重回加息轨道，古尔斯比称通胀正朝错误方向发展。
• 隔夜资产走势：原油价格回落，黄金上涨，美元指数、美债收益率上涨，美股道指上涨，纳指和标普下跌。

国内市场放量上涨，金融板块领涨

• A股周一大盘上涨1.78%-2.52%，成交量上行，2916只个股上涨，2464只个股下跌。
• 非银金融、有色、化工等板块涨幅居前，美容护理、汽车、机械设备下跌。
• 金融板块上涨逻辑：科创板IPO要求券商强制跟投及科技板块上涨带来的券商浮盈，但持续性待观察。
• 传统价值板块企稳，市场风格偏向均衡，传统与科技轮动。临近月底，中报预期影响A股。

重要资讯

1. 美联储：沃什7月14日作证，古尔斯比支持减少前瞻指引。
2. 中东局势：美伊技术性会谈启动，黎巴嫩冲突降级机制建立，伊朗石油销售许可延长60天，解冻120亿美元资产协议敲定。
3. 政策：商务部等印发《利用外资固稳促优行动方案》，李强强调发展高端装备制造业。
4. 经济数据：1-5月公共预算收入同比增长4%，证券交易印花税同比增长88.8%。

研究结论

• 市场逻辑由地缘政治转向美联储货币政策，通胀目标确认提升加息预期，压制美股科技板块。
• 国内A股放量上涨，金融板块领涨但持续性待验证，传统价值板块企稳，风格均衡轮动。
• 后续关注美联储政策动向及中报预期对A股的影响。