核心观点与行业概述
在全球双碳目标与国内新能源产业高速发展的背景下，中国锂电池规模化退役浪潮已至，锂电回收综合利用产业进入黄金发展期。该产业作为新能源产业链闭环的关键环节，既是解决环境污染的核心抓手，也是保障关键矿产资源安全、降低对外依存度的战略支撑。依托政策完善、市场供给与技术创新，中国锂电回收综合利用行业已进入规范化、规模化、高值化发展新阶段，市场体量持续攀升，行业格局加速出清，头部企业竞争优势凸显。
行业定义与分类
锂电回收综合利用是指通过循环利用或再生利用方式，对废旧锂电池及厂端废料进行系统化收集、检测、拆解及处理，形成涵盖电池生产、使用、回收及再生利用的全生命周期闭环。按利用方式分类，可分为再生利用（占90.5%）和循环利用（占9.5%）。
政策环境
国家通过落实生产者责任延伸制度、搭建动力电池溯源监管平台、规范回收全流程，并配套资源综合利用税收减免、绿色金融扶持等激励政策，支持先进回收技术示范项目，整治非法拆解乱象，完善行业准入标准，推动行业规范化、规模化绿色发展。
行业发展现状
- 资源回收量：2025年中国锂电池资源回收量58.79万吨，预计2026年将超80万吨。
- 市场规模：2025年中国锂电回收综合利用市场规模222亿元，预计2026年达527亿元。
- 市场结构：再生利用占主导（90.5%），循环利用占辅（9.5%）。
- 行业玩家阵营：形成“四大阵营”竞争格局——专业第三方（如格林美）、电池厂（如宁德时代-邦普）、整车厂（如比亚迪）、资源/材料商（如华友钴业、赣锋锂业）。头部企业凭借“渠道+技术+一体化”优势持续收割市场份额。
重点企业分析
- 格林美：基于“城市矿山开采+新能源材料制造”模式，2025年动力锂电池循环利用营业收入18.17亿元。
- 邦普循环：全球废旧电池循环利用龙头企业，2025年废旧电池回收量21.0万吨，营收389亿元。
- 华友钴业：构建“资源开发—有色冶炼—材料加工—回收利用”一体化体系，2025年新能源电池材料及原料营业收入396.6亿元。
- 杰成新能源：全球第三方锂电回收龙头，2023-2025年收入分别为11.58亿元、11.71亿元、15亿元。
- 金晟新能源：全球第二、第三方第一的锂电池回收企业，2025年营收22亿元，仍处于亏损阶段。
行业发展前景
- 政策支持：2026年新规实施，建立动力电池溯源平台，完善全链条监管体系，推动行业规范化发展。
- 市场供给：海量退役电池进入集中报废周期，废旧锂电供给量呈指数级增长，保障回收企业原料供给。
- 技术突破：先进回收技术成熟，关键金属回收率超90%，推动回收价值跃升。
- 资源安全：锂电回收降低对海外矿产依赖，增强产业链韧性，国家将持续长期支持。
研究结论
中国锂电回收综合利用行业在政策、市场、技术等多重驱动下，正迈向规模化、高值化发展新阶段。未来，行业将呈现头部企业优势持续扩大、技术壁垒加速淘汰落后产能、资源安全战略驱动等趋势，成长空间广阔。
