基金周报：公募基金主题投资风格管理指引发布，年内FOF发行规模超千亿元

核心观点

• 上周A股市场主要宽基指数走势分化，上证综指、科创50收益靠前，创业板指、深证成指收益靠后。
• 行业方面，银行、非银行金融、基础化工收益靠前，汽车、煤炭、传媒收益靠后。
• 公募基金业协会发布《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》，要求基金名称与投资方向一致，投资风格可识别、可量化。
• 华夏基金(香港)依托“互换通”完成首笔人民币利率互换(IRS)交易，填补了公募基金直接参与境内利率衍生品市场的空白。
• 年内FOF发行规模超千亿元，累计达1049亿元，发行数量94只，市场加速扩容。

关键数据

• 上周主要宽基指数成交额下降，过去52周历史分位区间为80%-95%。
• 过去一个月主要宽基指数日均成交额上升，位于过去36个月100%的历史分位区间。
• 不同期限的国债利率上行，利差扩大0.28BP；不同期限、不同评级的信用债利率上行。
• 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.72%、-0.54%、-0.69%。
• 今年以来平衡混合型基金业绩表现最优，中位数收益为8.42%。
• 上周指数增强基金超额收益中位数为0.33%，量化对冲型基金收益中位数为-0.23%。
• 今年以来指数增强基金超额中位数为1.78%，量化对冲型基金收益中位数为1.19%。
• 上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为-0.64%、-1.08%、-0.70%。
• 今年以来目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为4.12%。
• 上周新成立基金25只，合计发行规模为68.12亿元。
• 上周有43只基金首次进入发行阶段，本周将有27只基金开始发行。

研究结论

• A股市场主要宽基指数走势分化，行业表现差异明显。
• 公募基金主题投资风格管理指引发布，规范主题投资风格管理。
• 公募基金行业成功完成首笔人民币利率互换交易，实现参与境内利率衍生品市场的突破。
• FOF市场加速扩容，年内发行规模超千亿元，市场接受度与机构布局力度提升。
• 开放式公募基金业绩表现分化，平衡混合型基金业绩表现最优。