股指分红点位监控周报：市场波动放大，各主力合约贴水幅度加深

核心观点

市场波动放大，各主力股指期货合约贴水幅度加深。

指数分红进度

截至2026年6月10日：

• 上证50指数：19家预案，13家决案，2家实施，5家已分红，2家不分红。
• 沪深300指数：89家预案，77家决案，17家实施，34家已分红，27家不分红。
• 中证500指数：64家预案，141家决案，39家实施，113家已分红，66家不分红。
• 中证1000指数：81家预案，230家决案，96家实施，239家已分红，205家不分红。

行成分股股息率

煤炭、银行和钢铁行业股息率排名前三。

已实现及剩余股息率

• 上证50指数：已实现0.57%，剩余2.36%。
• 沪深300指数：已实现0.46%，剩余1.80%。
• 中证500指数：已实现0.38%，剩余0.82%。
• 中证1000指数：已实现0.37%，剩余0.54%。

股指期货升贴水情况

• IH主力合约年化贴水13.43%。
• IF主力合约年化贴水11.13%。
• IC主力合约年化贴水10.81%。
• IM主力合约年化贴水9.29%。
• 随着标的指数覆盖的市值区间变小，股指期货的贴水幅度越深。

研究结论

• 指数分红点位测算模型对上证50和沪深300指数预测准确度较高，误差基本在5个点左右；对中证500和中证1000指数预测误差稍大，基本稳定在10个点左右。
• 模型对股指期货预测股息点与实际股息点偏离具有较好的预测准确性。
• 市场环境变动和公司分红方案变动是主要风险提示。