盘面回顾与展望
今日指数震荡走强，午后持续加强，双创回补周一缺口，但量能下滑，短线情绪受连板股拖累。修复强度超预期，各方向均有表现，但高潮后明日或分化，需关注国产算力产业链补涨。
AI产业链：
- 上游/上上游材料表现强势，创高个股多来自此，如硅片。
- 重视扩产壁垒高、产能释放慢的环节，区分高端产能需求与挤占引发的涨价（如HBM、DDR3/4、12英寸硅片、0402/0201 MLCC、M7/M8/M9 CCL、G.657.A2光纤）。
- 物理AI分化强度不高，明日关注回流强度。
- AI应用出现正反馈，转向炒智能体而非广告、传媒降本增效，聚焦垂直场景软件与任务自动化。
六氟化钨：
- 动出口均价环比大涨超200%，6N级报价190-210万元/吨。
- 中船特气以2000吨/年最大产能率先受益，涨幅巨大。
- 昊华科技现有600吨/年6N级产能，纯度达6N级，通过台积电、三星认证，但涨幅落后于中船特气。
电子树脂：
- 圣泉集团：全球70%PPE树脂供应中断，PPO（聚苯）和PPE（聚亚苯基醚）为PCB基板理想材料。
- 山西证券预计2024-2027全球服务器电子级PPO需求量达2313/3613/4756/6121吨，复合增长率38.32%。
- 圣泉PPO通过国内头部企业认证，今年扩产2000吨，另有特种环氧树脂（高速光模块工程塑料/树脂）已通过客户验证。
关联个股：
- 圣泉集团 +10.01%
- 星环科技-U +6.00%
- 吴华科技 +5.14%
