【狙击龙虎榜】指数冲高回落结构性行情凸显 科技主攻电力主守市场维持轮动格局-20260604

今日指数冲高回落，早盘高歌猛进后下午市场急转直下，情绪端波动较大，炸板率高企，尾盘略有回升。市场回调主要因上午过热导致，当前处于轮动市场，单一方向涨快需回调，需关注市场节奏。板块方面，科技仍是主攻方向，弱分化行情符合预期，明日早盘或承压但午盘有望回流。科技核心集中在算力硬件（光互连、PCB、存储等）及上游涨价。软件/应用关注智能体方向，AI产业发展得益于智能体对Token的消耗。防御方向以电力为主，煤炭补充，但仅限短线热钱，非真正避险。下午科技回落时电力高潮，明日或将分化。其余方向看点不大，结构性行情凸显，打破结构性行情需增量资金进场。

关键公司及观点：

• 豫能控股：开启电力行情龙头，平台突破后或成资金焦点。
• 禾盛新材：参股熠知电子（商业化ARM架构CPU）及海曦技术（国产算力基础设施），受益国产替代与自主红利，算力业务成第二成长曲线。
• 航天电器：子公司苏州华游进入华为昇腾950机柜供应链，提供CableTray和液冷模组，受益DeepSeek异腾950批量上市，下游确定性强。

研究结论：

• 科技板块仍是核心，算力硬件及上游涨价是关键。
• 智能体方向值得关注，AI产业发展依赖Token消耗。
• 电力板块短线机会存在，但非长期避险配置。
• 结构性行情下，增量资金入场是打破格局的关键。