人形机器人产业迎来密集催化，2026年或成0-1兑现重要节点
一、人形机器人产业迎来密集催化
近期，人形机器人产业在政策、技术、资本等多方面迎来密集催化。理想汽车、比亚迪、小鹏等车企积极布局人形机器人赛道，其中理想汽车已正式立项人形机器人项目，年度研发投入预计达120亿元；比亚迪则依托整车制造的软硬件整合与量产优势，聚焦工业机器人领域；何小鹏表示新一代IRON人形机器人预计三季度正式亮相。国产新品方面，星尘智能、擎朗智能、逐际动力相继推出多款商用机器人，覆盖不同尺寸与场景，售价区间为8.99万至29.8万元。资本层面，宇树科技IPO进展顺利，复旦系具身智能企业获近亿元天使轮融资，灵巧手方案商曦诺未来完成数亿元A轮融资，力传感器龙头蓝点触控获产业资本数亿元加持。
二、2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点
渤海证券认为，近期行业催化频出，后续特斯拉OptimusV3推出有望继续带动市场关注，建议持续关注产业链投资布局机会。中信建投证券研报称，机器人产业趋势清晰，当前或处于年内重要配置窗口期。国金证券表示，2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，国产链头部本体出货量规模有望从数干台跨越到数万台，应用场景主要来自于二次开发、导览、巡检等，此时龙头公司供应链、技术都会趋于收敛，全球将迈入机器人“军备竞赛”。
三、相关上市公司
埃斯顿：参股埃斯顿酷卓已发布第二代人形机器人Codroid 02，自身也将于2026年推出iER系列具身智能工业机器人，构建工业级大模型与深度学习框架底座。2025年公司工业机器人在中国出货量首次超越外资品牌，位列中国市场第一，并在波兰建有海外制造基地。绿的谐波：经过多年研发投入，实现了精密谐波减速器的规模化生产及销售，打破国际品牌垄断，并实现批量出口。主要产品包括谐波减速器、机电一体化执行器及精密零部件。
