SK通信光棒全线扩产引爆高纯石英长逻辑上游耗材进入量价齐升黄金周期

事件：6月3日央视财经报道，受AI算力建设驱动，国内光纤光缆企业订单已排至2027年，当前限制行业进一步扩产的核心瓶颈，正逐步转向更上游的“光棒（预制棒）”。 我们认为，这意味着AI光互联产业链景气正在从“光模块—交换机”进一步向“光纤—光棒—石英材料”传导。 【SK通信】光棒全线扩产引爆高纯石英长逻辑，上游耗材进入量价齐升黄金周期。 事件：6月3日央视财经报道，受AI算力建设驱动，国内光纤光缆企业订单已排至2027年，当前限制行业进一步扩产的核心瓶颈，正逐步转向更上游的“光棒（预制棒）”。 我们认为，这意味着AI光互联产业链景气正在从“光模块—交换机”进一步向“光纤—光棒—石英材料”传导。 1：光棒成为产业链最核心瓶颈。 光棒决定光纤纯度与传输性能，其制造高度依赖高纯石英材料及沉积耗材，技术壁垒高、认证周期长，行业扩产本质已进入“高端石英材料竞争”。 2：高纯石英是光棒制造第一大耗材，无可替代，成本占光棒总成本25%-30%，全主流生产工艺（RIC套管法、VAD、PCVD、OVD）全程硬性消耗石英产品。 3：高纯石英：光纤光棒、芯片、存储、半导体、全产业链刚需原料