股票市场概况
本周股票市场各指数涨跌不一，上证50下跌0.08%，沪深300上涨0.97%，中证500下跌2.53%，中证1000下跌3.27%，国证2000下跌4.50%，创业板指上涨2.53%。截面波动率为8.11%，个股收益率25分位数为-9.40%，75分位数为-0.79%。行业方面，煤炭、公用事业、通信行业涨幅居前，计算机、综合、国防军工行业跌幅居前。
Alpha策略概况
市场基差贴水幅度与上周基本持平，对中性策略建仓稍显压力，对持仓产品收益相对友好。成交量日均回到3万亿以上，对高频策略友好度恢复。风格因子方面，大市值风格占优，市值的非线性结构不明显；Beta回调，动量因子维持强势，长期反转因子走强，波动率和流动性因子走弱。基本面因子方面，大部分因子没有明确表现，价值类因子略有正收益，低估值风格占优。预计本周超额收益仍将分化。
市场分化度
全市场周涨幅超过沪深300的股票数量占比为17.71%，处于2019年以来的4分位；超过中证500的股票数量占比为33.13%，处于2019年以来的16分位。沪深300截面波动率下降至5.88%，中证500上升至7.60%，分别处于2017年以来的85和97分位。
市场活跃度
各指数换手率维持在高位，沪深300、中证500、中证800、中证1000换手率分别处于2016年以来的99/96/98/95分位数；股票市场日均振幅五日均线处于自2018年以来的96分位。资金集中度升至77%，位于2018年以来96分位数位置。
风格收益表现
大市值风格占优，Beta回调，动量因子维持强势，长期反转因子走强，波动率和流动性因子走弱。价值类因子略有正收益，低估值风格占优。
基差情况
IC2606、IC2606、IM2606合约均处于贴水状态，年化基差分别为-15.89%、-17.85%、-13.32%，分别处于14%、22%、38分位数。
