豆类及主粮期权策略日报：2026年5月28日

行情解读与策略建议

标的行情解析及期权因子研究

1. b2607合约

   • 昨日收盘价3554元，与前日持平，上涨0.00%。
   • 成交量139694手，减少25461手；持仓量166320手，减少1402手。
   • B（豆二）期权隐含波动率维持在均值0.1606上方。
   • B期权持仓量PCR为0.7831，位于近一年51.43%水位。
   • 标的压力位3800，支撑位3550。

2. c2607合约

   • 昨日收盘价2311元，下跌8元，跌幅0.34%。
   • 成交量556578手，减少114217手；持仓量1177930手，减少11400手。
   • C（玉米）期权隐含波动率维持在均值0.1170上方。
   • C期权持仓量PCR为0.4859，位于近一年32.65%水位。
   • 标的压力位2500，支撑位2340。

3. cs2607合约

   • 昨日收盘价2666元，上涨9元，涨幅0.33%。
   • 成交量249218手，增加75878手；持仓量328669手，减少2244手。
   • CS（淀粉）期权隐含波动率维持在均值0.1249上方。
   • CS期权持仓量PCR为0.7604，位于近一年60.00%水位。
   • 标的压力位2800，支撑位2650。

4. m2609合约

   • 昨日收盘价2971元，与前日持平，上涨0.00%。
   • 成交量684864手，减少155031手；持仓量2473550手，减少11324手。
   • M（豆粕）期权隐含波动率维持在均值0.1663上方。
   • M期权持仓量PCR为0.7707，位于近一年82.45%水位。
   • 标的压力位3000，支撑位2950。

期权策略建议

1. b2607合约

   • 方向性策略：无。
   • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_B2607P3500和S_B2607C3700），动态调整持仓使Delta中性。

2. c2607合约

   • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合（如B_C2607P2280，S_C2607P2380）。
   • 波动性策略：无。

3. cs2607合约

   • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合（如B_CS2607P2600，S_CS2607P2750）。
   • 波动性策略：无。

4. m2609合约

   • 方向性策略：无。
   • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_M2607P2750和S_M2607C2950），动态调整持仓使Delta中性。