一、适用范围
本方法与模型适用于中国境内以消费金融类资产、消费金融类租赁债权，或其对应的收（受）益权为基础资产发行的证券化产品，包括但不限于：资产支持证券、企业资产支持票据、资产支持专项计划、信托受益凭证、保险资产支持计划受益凭证，以及其他远东资信认为适用于本方法与模型的产品。
二、评级基本假设
- 外部环境相对稳定，假定宏观经济和金融环境、法律和政治环境、社会环境、行业竞争环境等外部环境不会发生重大特殊变化。
- 相关机构所提供的数据和信息真实、完整、准确、合法。
- 评级符号反映的是受评对象信用风险水平高低的相对排序，而不是对违约率/损失率的绝对度量。
三、产品特征与主要风险点
（一）产品特征
- 小额分散，用户集中度低。
- 基础资产高度同质化。
- 超额利差。
- 基础资产还款方式灵活，资产早偿较多。
- 产品可采用循环购买方式。
（二）主要风险点
- 基础资产信用风险。
- 早偿风险。
- 循环购买风险。
- 交易结构风险。
- 行业和政策风险。
- 宏观经济风险。
- 重要参与方的履约风险。
- 法律相关风险。
四、评级思路
远东资信对消费金融类资产证券化产品的信用等级评定，本质是对受评证券化产品本息足额按期兑付的信用风险综合评判，评级工作以基础资产表现为核心依据，结合交易文件相关约定搭建合规适配的量化测算模型，开展多情景压力测试，通过定量分析与定性相结合的方式，最终确定证券化产品信用等级。
五、评级要素与模型
（一）基础资产信用分析
- 资产池特征分析。
- 借款人信用状况分析。
- 信贷及行业政策、宏观经济状况分析。
- 历史数据分析。
（二）交易结构分析
- 交易结构安排。
- 现金流归集与分配机制。
- 信用触发事件。
- 信用增进机制。
- 循环购买安排。
（三）现金流预测及压力测试
- 现金流模型。
- 压力测试。
（四）其他定性因素分析
- 参与方的履约能力。
- 交易结构设置的合理性。
- 外部增信措施。
六、确定最终信用等级
远东资信在进行最终压力测试时，结合量化指标以及上述定性分析因素，判断综合压力指标对证券化产品的影响。若受评资产证券化产品在特定信用等级必备压力景况下仍能满足本息及时、足额偿付的要求，则该必备压力景况所对应的信用等级即为受评证券化产品的信用等级。
七、评级方法与模型的局限性
本方法与模型主要基于历史信息，并通过受评对象的过往表现、现状与目前政策导向，对其未来表现进行合理预测。但影响受评对象信用风险变化的因素是动态变化的，对未来的预测难以避免地存在不准确的风险，本方法与模型不能保证完全符合客观情况及其调整的及时性。本方法与模型的合理性以理论假设为前提，但真实情况与理论假设可能存在差异，从而存在一定程度的模型风险，为了避免评级方法与模型过于复杂，本方法与模型中仅涵盖关键评级因素与指标，未能涵盖所有影响受评对象信用风险的因素。对于众多难以预测的突发因素，本方法与模型也未能全部涵盖。
