期货技术分析周报：2026年第21周
有色及贵金属板块
- 贵金属板块：黄金和白银震荡为主。
- 有色板块：锡、铜、铅和多晶硅看涨，其余品种震荡。
- 沪铝：短期震荡为主，价格重心下移，MACD红柱缩量，布林带带宽收窄，成交量缩减，持仓量变化不明显，显示多头动能衰减。日线级别MACD维持零轴上方空头排列，绿柱稳定，价格实体部分跌破MA60均线后上影线贴近该均线，显示上方存在压力。预期短期震荡为主，关注MA60均线支撑。
黑色及航运板块
- 硅铁、线材和锰硅看涨。
- 螺纹钢、热卷、铁矿石、焦炭和焦煤看跌。
- 欧线集运震荡为主。
- 螺纹钢：连续五日回落，技术空头信号凸显，中期趋势未反转，短期回调概率偏大，关注60日均线与3100-3170元/吨区间支撑。
能源及化工板块
- 能源板块：原油和低硫燃料油看跌，燃料油、沥青和LPG震荡。
- 化工板块：PVC、玻璃、纸浆、PTA、对二甲苯、塑料、纯苯、纯碱、尿素、合成橡胶、乙二醇、短纤和瓶片看跌，其余品种震荡。
- 纸浆：月线显示价格震荡为主，长期下跌压力仍存。周线价格重心大幅下移，MACD零轴下方持续收敛，双线交叠，短期空头仍为主导。日线MACD出现零轴下方死叉信号，空头压力加重，预期周内下跌压力较大。
- 玉米：价格重心大幅下移，MACD红柱缩量，KDJ维持死叉信号，CCI回落至中位水平，预期价格有一定回调。下方关注MA120均线以及2270至2300元/吨的支撑效果，以及上方阻力区间2440至2450元/吨之间。预期短期震荡回调为主，但回调周期预计有限。
农产品板块
- 豆油、油菜籽、菜籽油、鸡蛋和生猪看涨。
- 棉花、玉米、玉米淀粉、白糖、红枣和花生看跌。
- 玉米：价格重心大幅下移，MACD红柱缩量，KDJ维持死叉信号，CCI回落至中位水平，预期价格有一定回调。下方关注MA120均线以及2270至2300元/吨的支撑效果，以及上方阻力区间2440至2450元/吨之间。预期短期震荡回调为主，但回调周期预计有限。
股指期货板块
- 中证500和中证1000看涨。
- 沪深300和上证50期货震荡。
- 中证500期货：月线显示MACD维持多头信号，长期上涨趋势未反转。周线价格重心下移但收于短阳柱，MACD维持零轴上方多头排列，CCI从上方运行至+100超买线附近，短期价格仍具有回调波动压力，但回调空间有限。下方关注8080至8280支撑作用，以及MA60均线支撑。
- 沪深300期货：月线显示MACD维持零轴上方金叉信号，尚未出现反转信号。周线价格重心下移并收于阴柱，MACD显示零轴上方绿柱收缩显示出金叉信号，空头力量逐渐缩减，预期下周仍有上涨空间。日线显示价格震荡下跌为主，CCI运行至中间正常波动区间，KDJ维持空头排列，超买情绪消散带来的回调风险下方空间预期有限。预期短期震荡为主，中期维持看涨。
国债期货板块
- 30年期国债期货看涨。
- 2年期、5年期和10年期国债期货震荡。
- 十年期国债期货：价格重心上移，周线主要围绕MA60均线波动，MACD显示零轴上方双线收敛，绿柱缩量，空头动能逐渐衰减，CCI仍处于超买区间内，需关注价格超买情绪消散时带来的回调波动风险。预期中期震荡偏强为主。日线水平MACD维持零轴上方金叉信号但红柱缩量，结合CCI从超买线向下回调，预期短期价格具有回调风险，价格上方短期弱阻力区间在108.5至108.8附近，价格下方可跟踪MA60均线和MA250均线作为短期动态支撑。
- 三十年期国债期货：月线水平MACD维持零轴上方多头排列但红柱缩量，长期价格震荡为主。周线价格重心持平，MACD于零轴附近绿柱收敛为主，KDJ维持金叉信号，CCI和RSI显示价格在正常区间内波动，预期周度震荡为主，上方关注周度MA60作为中期阻力区间。日线价格持续回落并到110.8至113.5震荡区间下方，结合日度MACD在零轴上方双线收敛，但CCI贴近+100超买线波动，预期短期价格震荡为主，中期震荡为主。
风险提示
- 流动性风险，趋势假反转风险，供应超预期，需求超预期，宏观风险超预期。
