vTv Therapeutics Inc-A美股招股说明书(2026-05-13版)

vTv Therapeutics Inc.（股票代码：VTVT）是一家专注于开发口服治疗代谢和炎症性疾病的临床阶段生物制药公司。公司的主要产品候选药物为卡迪塞吉拉丁（TTP399），一种新型的小分子肝选择性葡萄糖激酶激活剂，目前正进行一项针对1型糖尿病（T1D）的3期临床试验，作为胰岛素的潜在口服辅助治疗药物。

核心观点

• 公司的卡迪塞吉拉丁于2021年获得美国FDA的突破性疗法认定，用于治疗T1D。
• 卡迪塞吉拉丁在2期临床试验中显示出良好的安全性和有效性，能够显著降低严重和症状性低血糖的频率，并改善糖化血红蛋白（HbA1c）水平。
• 公司正在进行一项针对T1D患者的3期临床试验，旨在评估卡迪塞吉拉丁对降低低血糖频率和改善HbA1c水平的效果。
• 公司计划使用本次发行的净收益进行卡迪塞吉拉丁的开发、临床试验、研究和发展等一般性公司用途。

关键数据

• 本次发行最多可募集4750万美元的A类普通股。
• 公司目前拥有约2432.86万股A类普通股 outstanding，其中约1311.59万股由非关联方持有。
• 公司的A类普通股在纳斯达克资本市场上市交易。

风险因素

• 投资公司的证券存在高风险，包括管理层对资金使用缺乏有效监管、股价波动、无法获得预期融资、产品研发失败或延迟、监管行动、竞争压力等。
• 公司的A类普通股存在严重的股权稀释风险，包括未来可能发行的股票期权、认股权证和可转换债券等。
• 公司目前不打算支付股息，资本增值可能是投资者未来唯一收益来源。
• 公司的股价可能存在波动，导致投资者遭受重大损失。

计划发行

• 公司将通过与TD Cowen签订的销售协议，以“按市价发行”的方式发行A类普通股。
• TD Cowen将作为销售代理，并根据销售协议的条款收取固定佣金。
• 公司将定期向TD Cowen提供销售报告，并披露已售出股票的数量和净收益。