SOLV能源有限公司 - 2026年季度报告

对于截至2026年3月31日的季度期间 或 （注册人名称，须与章程中指定的名称完全一致） 标明勾选是否在过去的12个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限内）（1）根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节已提交所有需要提交的报告，以及（2）在过去90天内一直受此提交要求约束。是 ☑ 否 ☐ 请在复选框内标明，注册人是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）按照S-T规则第405条（本节第232.405条）的规定，已提交所有应提交的互动数据文件。是 ☑ 否 ☐ 请用勾号标明注册人是否为大加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易所法案》第12b-2规则中“大加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大型加速申报 ☐ 非加速申报☒ 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表示注册人是否选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新或修订的财务会计准则。☐ 标明是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☑ 截至2026年5月8日，注册人A类普通股的股份数量为：11,534,857股截至2026年5月8日，登记人B类普通股的股份数量为：87,046,962股 目录 SOLV能源有限公司第十季度报告十-Q表 归属于截至2026年3月31日止的三个月 目录 注意：关于前瞻性陈述的警示性说明某些定义财务成果的展示交易第一部分：财务信息 项目1. 财务报表（未经审计）截至2026年3月31日和2025年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计）截至2026年3月31日和2025年的三个月合并损益表（未经审计）截至2026年3月31日和2025年的三个月合并股东权益变动表（未经审计）截至2026年3月31日和2025年的三个月合并现金流量表（未经审计）简明合并财务报表附注（未经审计） 项目2. 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 目录 注意事项：关于前瞻性陈述 本10-Q季度报告包含针对1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款的前瞻性陈述，这些陈述受已知和未知风险、不确定性及其他重要因素的影响，可能导致实际结果与本文所述声明存在重大差异。本季度报告中除历史事实陈述之外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述讨论了我们对公司财务状况、经营成果、计划、目标、未来业绩和业务的当前期望和预测。您可以通过以下事实识别前瞻性陈述：它们与任何历史或当前事实无关。这些陈述可能包括“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“意图”、“展望”、“潜力”、“计划”、“寻求”、“可能”、“可能”、“会”、“应该”、“能够”、“可能有”、“可能”、“很可能会”及其否定形式和其他类似表述。您应在本公告中、我们的年度报告10-K中以及我们的其他证券交易委员会（“SEC”）文件中，包括“风险因素”和“管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析”，以及公司网站（www.sec.gov）上的投资者关系部分，考虑本公告中的风险和不确定性来评估所有前瞻性陈述。 https://investors.solvenergy.com/financial-information/sec-filings. Important factors that could cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements include regional, national or global political, economic, business, competitive, market and regulatory conditions and the following: 我们运营结果、财务状况以及其他财务与运营披露均基于估算和假设，该等估算和假设：• 广泛多样的因素，其中许多超出我们的控制范围，可能影响我们项目的时机、表现或盈利性，任何因素都可能导致我们产生额外成本、收入减少或延迟支付、向我们支付违约金或项目终止；• 可能与实际结果或未来结果有所不同；• 与我们与客户合同相关的收入和成本估计的变化可能导致收入减少或消除、利润减少或确认亏损；• 存货可能无法实现，或可能不会产生利润，也可能无法准确反映未来收入；• 美国和其他政府实施的额外关税和其他贸易壁垒以及报复性反制措施；• 我们的经营业绩可能从季度到季度有显著变化；• 减少或取消对可再生能源和电池储能的政府激励措施或强制性使用规定；• 限制我们所依赖的物料、设备和分包商的可用性或其价格上涨；• 我们的业务劳动密集型，我们可能无法吸引和留住合格员工，或者在我们无法有效管理劳动力或劳动力成本上升的情况下，我们可能会产生重大成本；• 某些重要客户的业务损失或减少；• 许多我们的合同可能短时间通知取消或暂停，或合同完成后或到期后可能无法续签，我们可能无法成功更换我们的合同；• 我们可能无法充分回收针对项目业主的合同变更付款或履约；• 我们业务的性质使我们面临因保修、工程和其他相关索赔而承担潜在责任的风险；• 在我们业务的正常过程中，我们可能面临诉讼、索赔和其他法律程序，以及保函索赔和相关报销要求；• 我们可能因健康和安全问题承担责任或遭受负面财务或声誉影响；• 我们的信息技术系统中断或我们未能充分保护关键数据、敏感信息和信息技术系统；• 我们已经发现了财务报告内部控制中的重大缺陷，如果我们的整改措施不有效，或者如果我们未来未能维持有效的财务报告内部控制，我们可能无法准确或及时报告我们的财务状况或经营业绩。 目录 • 我方品牌质量或声誉的任何下降，可能因社交媒体效应或重大媒体报道而加剧；• 关键人员流失或我方无法吸引或留住关键人员可能破坏我们的业务；• 我们无法成功执行收购策略；• 如果我们无法获得保证金、信用证或银行担保，我们可能无法竞争项目；• 我们通常对我们提供的服务进行赊付，可能与某些客户达成其他安排，这可能使我们面临潜在的信用或投资风险以及客户违约的风险；• 保险和索赔费用，以及第三方保险覆盖不可用或取消；• 我们的业务和经营成果受物理风险影响，包括与气候变化相关的风险；• 我们的业务受运营风险影响，包括但不限于恶劣天气条件和电气风险，可能导致重大责任，而我们可能无法对所有潜在责任进行保险；• 来自各种利益相关者对我们企业可持续性实践日益严格的审查和不断变化的要求可能会给我们带来额外成本，或使我们面临声誉或其他风险；• 我们的组织化劳动力和相关义务；• 我们无法维护、保护或执行我们在知识产权方面的权利；• 我们可能面临第三方的知识产权权利主张，这可能极其昂贵，需要我们支付重大损害赔偿，并可能限制我们使用某些技术；• 我们在业务中使用人工智能技术，这些技术的部署、使用和维护涉及重大的技术和法律风险；• 负面的宏观经济条件以及行业特定的市场条件； • 地区、国家或全球范围内经济、政治、金融、行业和市场条件的波动，包括但不限于通货膨胀压力影响我们与劳动力、设备和材料相关的成本、利率上升、美国政府对其债务责任的违约或违约威胁、美国政府关门、自然灾害和其他紧急情况等。例如，森林大火、与天气相关的事件或大流行病、全球或特定贸易关系的恶化、或战争行为（包括但不限于中东冲突、地缘政治冲突和政治动荡等）；• 我们行业的项目可能具有漫长的销售周期，需要大量前期资源投入；• 如果我们的客户遇到财务困难或申请破产，或者与我们的客户发生纠纷，我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响；• 我们业务的激烈竞争性；• 其他形式的电力生成技术进步可能会对我们业务产生负面影响；• 适用于我们行业的监管要求以及当前和潜在立法和监管倡议的变化可能会对我们的服务需求产生不利影响；• 政府和经济激励措施的不可用、减少或取消；• 我们受到复杂的联邦、州和其他环境、健康和安全法律和法规的约束，这些法规可能会对我们的运营成本、方式或可行性产生不利影响，或者使我们面临重大责任；• 我们受到各种具体监管体系和要求的约束，这可能导致重大合规成本和责任；• 任何实际或感知的未能遵守与隐私、安全和个人信息处理相关的现有或新法律、法规或其他要求；• 税法或我们的税收估计或立场的变化；• 未遵守反腐败、反贿赂和/或国际贸易法。2 目录 • 违反了我们所受出口管制和经济制裁法律法规，以及美国对外贸易和关税政策的变化；• 移民法，包括我们无法验证就业资格；• 我们浮动利率的债务使我们面临利率风险，这可能导致我们的债务服务义务大幅增加；• 我们未能遵守信贷协议中的契约可能导致违约事件，这可能导致我们债务的偿还加速；• 未来我们可能会承担大量额外的债务，并且可能无法产生足够的现金来偿还此类债务，可能被迫采取其他行动以满足此类债务下的义务，而这些行动可能不会成功；• 运营一家上市公司所需的费用可能很重要。 前瞻性陈述基于我们对业务、经济和其他未来条件的当前期望和假设。由于前瞻性陈述关乎未来，其本质上容易受到难以预测的固有不确定性、风险和情况变化的影响。因此，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中设定的有所不同。鉴于上述原因，我们警告您不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述应与本季度报告、我们最新的10-K年度报告以及其他向SEC提交的文件中的其他注意事项一起阅读。本季度报告中我们提出的任何前瞻性陈述仅代表我们作出该陈述的日期。可能影响我们实际结果的因素或事件可能不时出现，我们无法预测所有这些因素。除非法律要求，否则我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论这些变更是由新信息、未来发展或其他原因造成的。 某些定义 除非本季度报告中有其他规定或根据上下文需要，否则对于以下内容的所有引用： • “美国证券”或“赞助商”指美国证券有限责任公司，一家私募股权公司及其由美国证券管理的关联基金。•“封锁公司”指ASPVIII SOLV LP和ASPVIIICSE LP。•“封锁股东”共同指在SOLV能源公司收购封锁公司之前拥有封锁公司股份的股东，这些股东通过与我们的A类普通股交换其封锁公司股份来完成交易，并包括在完成交易过程中，将此类A类普通股股份投入任何聚合工具的股东。•“持续股权所有者”共同指交易完成后直接和间接持有有限责任公司股份以及我们的B类普通股的持有者，包括美国证券、管理层股东和其他少数投资者及其各自的许可受让人，他们可以在各自的期权（管理选择赎回日期之前，管理层股东除外）中，根据我们的选择，部分或全部交换其有限责任公司股份（以及等量的B类普通股股份（此类股份将立即注销）），以换取现金或新发行的A类普通股股份。•“EPC”指工程、采购和建设，一种承包类型，承包商为项目提供设计和工程服务，采购项目使用的关键设备并建设该项目，例如太阳能发电厂。•“交易所法案”指1934年证券交易法案，经修订。•“控股公司定期贷款信用协议”指该特定修正和重述信用协议，日期为2024年10月7日，由SOLV能源控股有限责任公司、威尔明顿信托、国家协会（或其指定的分支机构或关联公司）作为担保方的行政管理代理人，以及不时参与其中的贷款人，经2025年1月9日通过的该特定修正和重述信用协议的修正案第1号（“控股公司定期贷款信用协议修正案第1号”），由SOLV能源控股有限责任公司、威尔明顿信托、国家协会（或其指定的分支机构或关联公司）作为担保方的行政管理代理人，以及不时参与其中的贷款人。 目录 “IPO”指的是我们首次公开募股，该募股于2026年2月12日完成，我们通过该募股以每股25美元的价格向公众出售并发行了2,357,750,000股A类普通股，其中包括承销商行使购买我们A类普通股额外3,075,000股的权利。扣除承销折扣后，从IPO中为我们带来的总收入为5.894亿美元。 •“LLC Interests”指SOLV能源控股LLC的普通单位。 “LNTP