金工专题报告：浦银安盛科创板芯片设计ETF：AI算力时代的国产替代先锋

浦银安盛科创板芯片设计ETF：AI算力时代的国产替代先锋 2026年05月13日 证券分析师于明明执业证书：S0600525120002yumm@dwzq.com.cn证券分析师孙石 执业证书：S0600526020001suns@dwzq.com.cn 上证科创板芯片设计主题指数（指数代码：950162.CSI，以下简称“科创芯片设计”）反映科创板芯片设计领域上市公司证券的整体表现。 相关研究 指数近五年表现整体优于国证芯片(CNI)、中华半导体芯片、恒生科技、科创50等指数。截至2026年5月8日，科创芯片设计指数近五年年化收益率21.32%，夏普比率0.52。 《反弹未改防御底色，小盘尾部风险还在》2026-05-09 指数交投较为活跃。近期成交水平创新高。2026年4月1日至5月8日，指数日均成交额为783亿元，日均成交量为5亿股。 《节前SKEW普涨，防御心态升温》2026-05-02 指数呈现高盈利高成长特征。截至2026Q1，科创芯片设计指数的ROE为3.05%，销售净利率为16.66%，归母净利润同比为260.14%，营收同比为58.72%，流动比率与速动比率分别为3.88与2.78。 浦银安盛上证科创板芯片设计主题交易型开放式指数证券投资基金（代码：589250，以下简称“浦银安盛科创板芯片设计ETF”）成立于2026年3月18日，上市于2026年4月1日，管理人为浦银安盛基金管理有限公司，追踪指数为上证科创板芯片设计主题指数。 基金经理：宋施怡，硕士研究生，投资年限2.16年，在管产品7只，规模共计13.56亿元。 风险提示：宏观经济下行；股市波动率上升；金融监管力度抬升超预期。该基金属于股票型基金，预期风险收益水平较高；历史表现不代表未来。 内容目录 1.科创板芯片设计赛道受自主可控与AI算力革命双轮驱动............................................................4 1.1.国家战略顶层护航，全链条红利持续释放.............................................................................41.2.全球半导体市场迈向万亿规模，逻辑与存储驱动行业高景气.............................................51.3.科创板芯片设计迎来国产替代黄金窗口.................................................................................71.4.科创板芯片设计指数较同类指数具有更高的交易弹性与更低的市值中枢.........................8 2.1.指数基本信息...........................................................................................................................102.2.指数表现：近五年整体优于国证芯片(CNI)、中华半导体芯片、恒生科技、科创50等指数...................................................................................................................................................102.3.指数流动性：交投活跃...........................................................................................................112.4.市值分布：覆盖大中小盘，大盘股权重较大.......................................................................122.5.行业分布：重仓数字芯片设计、模拟芯片设计...................................................................132.6.相较于国证芯片(CNI)、中华半导体芯片等同类指数，指数呈现高盈利高成长特征.....132.7.估值水平：PE处于指数发布以来较低位置.........................................................................152.8.指数成分股：前十大权重股集中于科创芯片设计、军工电子Ⅲ板块...............................15 3.1.基金基本信息...........................................................................................................................173.2.基金经理...................................................................................................................................18 图表目录 图1：全球半导体销售规模（亿美元）...............................................................................................5图2：全球半导体市场区域份额...........................................................................................................6图3：全球半导体市场分品类数据（十亿美元）...............................................................................7图4：国家集成电路产业投资基金股份有限公司重仓股票市值（亿元）.......................................8图5：国家集成电路产业投资基金股份有限公司重仓设计行业股票市值（亿元）.......................8图6：芯片指数上市板分布（%）.......................................................................................................9图7：芯片指数自由流通市值（亿元）...............................................................................................9图8：指数净值走势.............................................................................................................................11图9：指数流动性.................................................................................................................................12图10：成分股流通市值权重分布（%）...........................................................................................12图11：成分股流通市值数量分布.......................................................................................................12图12：成分股行业权重分布...............................................................................................................13图13：成分股行业数量分布...............................................................................................................13图14：指数ROE(平均)（%）............................................................................................................14图15：指数销售净利率（%）...........................................................................................................14图16：指数归母净利润同比（%）...................................................................................................14图17：指数营收同比（%）...............................................................................................................14图18：指数流动比率...........................................................................................................................14图19：指数速动比率...........................................................................................................................14图20：指数PE (TTM)与PB (LF).......................................................................................................15 表1：指数基本信息.............................................................................................................................10表2：指数近五年收益.........................................................................................................................11表3：指数前10大成分股............................