西山科技：重庆西山科技股份有限公司2025年年度报告

公司代码：688576 重庆西山科技股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人郭毅军、主管会计工作负责人白雪及会计机构负责人（会计主管人员）吴洪林声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经董事会决议，公司2025年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的公司总股本扣除公司回购专用证券账户中股份为基数分配利润并转增股本。本次利润分配及资本公积金转增股本预案如下：公司拟向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税）。截至报告披露日，公司总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份后为45,190,060股，以此计算合计拟派发现金红利22,595,030.00元（含税），占2025年度归属于上市公司股东净利润的43.53%。 公司拟以资本公积金向全体股东每10股转增4.9股。截至报告披露日，公司总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份后为45,190,060股，以此计算合计转增22,143,129股，转增后公司总股本将增加至67,643,189股（本次转增股数系公司根据实际计算向下取整所得，具体以中国证券登记结算有限责任公司登记为准）。 如在董事会审议通过且相关公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司应分配股数（总股本扣除公司回购专用证券账户股份余额）发生变动的，公司拟维持每股分配比例和每股转增不变，相应调整分配总额和转增总额。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。本次利润分配方案尚需提交公司2025年年度股东会审议。 母公司存在未弥补亏损 □适用√不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否十三、其他□适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................5第三节管理层讨论与分析............................................................................................................10第四节公司治理、环境和社会..................................................................................................44第五节重要事项............................................................................................................................63第六节股份变动及股东情况........................................................................................................85第七节债券相关情况....................................................................................................................94第八节财务报告............................................................................................................................95 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 报告期内，公司营业总收入小幅上涨。一方面，公司持续推进耗材一次性使用，随着产品的快速丰富、产品性能、成本价格等竞争力不断提升，手术动力装置板块中骨科和神经外科的耗材收入同比明显增长，其中脊柱外科耗材同比增长约50%、关节与创伤和神经外科相关耗材同比增长约20%。因一次性乳房旋切活检针产品集采影响，乳腺外科收入同比下降，影响主营业务收入增长，但以价换量的效果已初见成效，销量同比增长超50%。 其次，报告期内公司等离子设备耗材、高频手术设备耗材均显著增加，其中公司等离子产品耗材数量同比增长超40%，代表着公司布局的能量手术产品的市场认可度进一步提升。 为保持产品先进性、加快技术迭代，公司在产品开发和持续改进方面继续加大研发投入，研发费用同比增幅超5%；因新园区投入使用，运营及折摊费用同比增加，相关管理费用同比增长 68%；银行存款利息下降，导致理财收益同比下降63%，以至于利润总额、净利润同比下降。同时，因净利润的下降导致扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益等指标均有不同程度的比例下降。 此外，报告期内经营活动产生的现金流量净额同比增加2,056.59万元，主要系本期信用政策收紧，且前期应收账款在本期逐步回收导致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十一、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十三、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 公司是一家专注于外科手术医疗器械的研发、制造、销售和服务于一体的国家高新技术企业，以“微创手术工具整体方案提供者”为战略定位，主要产品包括手术动力装置、内窥镜系统、能量手术设备等。截至2025年12月31日，公司拥有三类医疗器械产品注册证14项、二类医疗器械产品注册证65项，境内发明专利132项，牵头起草了8项国家医药行业标准。 1、手术动力装置 公司手术动力装置产品覆盖了神经外科、耳鼻喉科、骨科、乳腺外科等多个临床科室，产品型号规格全面多样，能够满足相应临床科室的绝大部分手术需要。公司研制的乳房病灶旋切式活检系统是国产品牌中首个获得境内医疗器械注册证并实现产业化的产品；公司创新发明的刚性弯折高速无级变向传动及万向调节技术有效提升了脊柱微创手术磨削的范围和便利性；公司研制的悬浮式护鞘摆锯技术大幅提升了骨科手术操作的稳定性和组织锯切的精准性。依托遍布全国的营销网络，公司产品已销售至4,000余家终端医院，形成了良好的用户基础和品牌知名度。2025年，公司核心手术动力装置成功获得欧盟CE认证，为产品进入欧洲及全球认可CE标准的市场奠定了重要基础，后续将依托该认证加速推进多品类产品的全球注册与市场拓展。 2、内窥镜系统 公司构建了覆盖硬性内窥镜与软性内窥镜的双轨技术体系，产品广泛应用于神经外科、耳鼻喉科、骨科、普外科等微创手术场景。通过硬镜与手术动力装置、能量设备的协同整合，形成多科室适配的微创手术解决方案；在软镜领域，通过组建专项技术团队加大研发投入力度，攻克电子消化道内窥镜核心技术，实现病灶诊断能力。2025年度，公司持续推进产品取证工作，相继取得电子上消化道内窥镜、医用内窥镜冷光源、电子内窥镜图像处理器、内窥镜荧光摄像系统等多项医疗器械注册证。上述产品取证进一步丰富了公司内窥镜产品线，为相关业务拓展奠定了产品基础。 凭借在光学视镜、光源与摄像系统全链路的自主研发壁垒，公司推出新一代超高清内窥镜系统。该系统不仅具备4K/10-bit全动态范围的旗舰级硬件底座，更搭载了公司自主研发的XS- CRYSTAL计算影像框架。XS-CRYSTAL系统能够显著提升病灶识别精度及术中解剖定位的可靠性；通过灵活的模块化配置，系统可根据各科室的临床路径特点，提供从基础诊疗到高难度深腔手术的全维解决方案。 3、能量手术设备 通过持续创新和研发，公司已自主掌握了能量手术设备相关的核心技术，推出了超声骨组织手术设备、等离子手术设备、高频手术设备、超声软组织手术设备等一系列能量手术设备，应用于骨科、耳鼻喉科、普外科等临床科室。公司推出的能量手术设备、手术动力装置和内窥镜系统产品在手术过程中能更好的协同，形成整体解决方案，使得医生能在微创手术中能够更系统、准确、高效地进行诊断和治疗。 新增重要非主营业务情况□适用√不适用 (二)主要经营模式 1、研发模式 公司始终坚持技术创新和产品自主研发，拥有一支专业、稳定的研发团队。公司的研发项目源于对临床需求的密切跟踪和分析、对行业和市场发展趋势的研判、以及对新产品和新技术的洞察。同时，高度重视产教研深度融合，持续深化与国内顶尖高校、知名教学医院的产学研合作，已与山东大学、重庆大学、山东大学齐鲁医院、上海交通大学医学院附属仁济医院、重庆大学附属肿瘤医院等多家国内顶尖高校及教学医院建立稳定合作关系，合作覆盖骨科、神经外科等核心临床科室。通过产学研协同创新，持续推动公司核心技术迭代与产品临床价值提升，为公司技术研发与市场拓展奠定坚实基础。 公司已建立了一套行之有效的产品研发标准和流程，主要研发流程如下： 2、采购模式 公司设立采供部负责原材料的采购工作。采供部通过市场化询价并结合技术标准要求，从供货质量、交货速度、服务等不同维度对供应商进行综合评价，建立《合格供方名录》。除定期进行供应商综合评价外，公司不定期对供应商进行现场审核，确保供应商的生产过程符合公司要求。生产物料由生产管理部根据生产计划生成物料需求计划后传递至采供部，采供部在