Sidus Space Inc. - 2025年度报告

SIDUS SPACE, INC. 世宇太空公司 (注册人名称，如公司章程中指定) 勾选以表示注册人（1）在过去的12个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）是否已提交《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已受此类报告要求的约束。是 否 请在方框内打勾，表明注册人是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）根据S-T规则405（本章节第232.405条）的规定，已提交所有必需提交的交互式数据文件。是 否 请在括号内用勾号标明注册人是否为大加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易所规则》第12b-2条中“大加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 加速文件提交者小型报告公司新兴成长型企业 请在括号内勾选，是否由注册会计师事务所对其审计报告的编制或发布，就其根据萨班斯-奥克斯利法案第404(b)节（美国法典第15卷第7262(b)节）对财务报告内部控制有效性评估的报告和证明进行了提交。 如果证券根据该法案第12(b)节进行注册，请在附表中勾选，以表明申报人的财务报表反映了之前发布的财务报表中的错误纠正。 请用勾选标记表明，是否任何这些错误修正是对任何收到的基于激励的补偿的恢复分析的重新陈述相关恢复期内根据第240.10D-1(b)节，注册人的执行官员。 请在括号内勾选，表示登记人是否为空壳公司（根据《证券交易所法案》第12b-2条定义）。是 The aggregate market value of the voting and non-voting common equity held by non-affiliates, based on a closing sale price of $1.73 per share, which was the last截至2025年6月30日，即登记人最近完成财年第二季度最后一个工作日，A级普通股的售价为31,493,756美元。 截至2026年3月31日，A类普通股和B类普通股的流通股数分别为66,419,852股和100,000股。 参考文献文件： 指定的注册人代理声明部分，将根据14A规则，与注册人2026年股东年度大会（以下简称“代理声明”）相关联，提交给证券交易委员会，纳入本10-K年度报告的第三部分。除非本年度报告中明确纳入的信息，否则代理声明不视为本报告的一部分。 注意事项：前瞻性陈述 本年度10-K表格报告包含前瞻性陈述，这些陈述是根据1933年证券法（修订后的“证券法”）第27A节和1934年证券交易法（修订后的“交易法”）第21E节的安全港条款做出的。这些陈述可以通过诸如“可能”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预计”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续”等前瞻性术语或其否定形式或其他类似术语来识别。我们的前瞻性陈述基于对我们公司的一系列预期、假设、估计和预测，不保证未来的结果或表现，并涉及重大风险和不确定性。我们可能无法实现这些前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期。实际结果或事件可能与这些前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期有重大差异。我们的业务和前瞻性陈述涉及重大已知的和未知的风险和不确定性，包括我们在以下方面的陈述中固有的风险和不确定性： 我们的预计财务状况和预估现金消耗率 我们对费用、未来收益和资本需求的预估 我们的持续经营能力 我们筹集大量额外资本以资助我们运营的需求； 我们的全球航天产业竞争力 我们的获取和维持当前产品和服务知识产权保护的能力。 我们保护知识产权的能力及因诉讼维权或保护知识产权而产生的潜在巨额费用 存在第三方声称我们侵犯了、盗用了或以其他方式违反了他们的知识产权的可能性，我们可能因此承担巨额费用，并被要求投入大量时间来防御这些指控。 我们对第三方供应商和制造商的依赖 竞争产品或服务成功与否，这些产品或服务是现有或后来出现的。 我们的能力以扩大组织以适应潜在增长，以及我们保留和吸引关键人员的能力。 我们因诉讼而可能承担巨额成本，以及这些诉讼可能使我们限制产品和服务商业化的可能性。 所有我们关于未来的声明仅基于本10-K年度报告的日期。在每种情况下，实际结果可能与此类前瞻性信息有重大差异。我们无法保证此类预期或前瞻性声明将证明是正确的。在10-K年度报告或我们其他公开披露、其他定期报告、其他文件或向美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）提交或提供的文件中提到的风险因素或风险和不确定性之一或多个发生或发生重大不利变化，可能会对我们业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。除非法律要求，我们不会或计划更新或修订此类前瞻性声明以反映实际结果、计划变化、假设、估计或预测或其他影响此类前瞻性声明的情形，即使这些结果、变化或情形清楚地表明任何前瞻性信息将无法实现。本10-K年度报告之后，我们发布的任何公开声明或披露，如修改或影响本10-K年度报告中的任何前瞻性声明，将被视为修改或取代本10-K年度报告中的此类声明。 本年度10-K表格年报可能包含独立第三方和 ourselves 就市场规模和增长及其他行业数据所做的估计和其他统计资料。我们获取了本年度10-K表格年报中的行业和市场数据，这些数据来自我们自己的研究以及第三方进行的行业和一般出版物、调查和研究。这些数据涉及众多假设和限制，并包含对我们运营行业中未来表现的预测和估计，这些预测和估计具有高度的不确定性，包括在“风险因素”中讨论的。我们提醒您不要过分依赖此类预测、假设和估计。此外，行业和一般出版物、研究和调查通常声明，他们相信这些信息来源于可靠来源，尽管他们不保证这些信息的准确性或完整性。虽然我们认为这些出版物、研究和调查是可靠的，但我们没有对这些数据内容进行独立验证。另外，虽然我们认为我们内部研究的结果和估计是可靠的，但这些结果和估计尚未得到任何独立来源的验证。 所有在10-K表格年度报告中出现的商标、商号和服务标记均属于其各自所有者。我们使用或展示其他方的商标、商标装饰或产品，并非旨在，也不构成与我们、或由商标或商标装饰所有者对我们进行关系确认、认可或赞助的关系。仅为方便起见，在本10-K表格年度报告中提及的商标、商号和服务标记未出现®和™符号，但这并不意味着我们不将根据适用的法律，在最大程度上维护我们的权利，也不意味着相关所有者不会维护其权利，对这些商标和商号的权利。 风险因素摘要 我们的业务面临着重大的风险和不确定性，使得对我们进行投资具有投机性和风险性。以下是我们认为的主要风险因素，但这些风险并非我们所面临的唯一风险。您应仔细审阅和考虑在“风险因素”部分中对我们的风险因素的全面讨论，以及本10-K年度报告中的其他信息。如果以下任何风险实际上发生（或本10-K年度报告的其他地方所列风险发生），我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩、收入和未来前景可能会受到严重损害。我们还可能不知道的其他风险和不确定性，或目前我们认为不是重要因素的，也可能成为对我们业务产生不利影响的重要因素。 我们的有限运营历史使得评估我们的未来前景以及可能遇到的危险和挑战变得困难。自成立以来，我们已经遭受了重大损失，我们预计未来还会遭受损失，并且可能无法实现或维持盈利。我们业务的成功将高度依赖于我们有效营销和销售商业卫星制造、发射和数据服务的能力，包括LEO、GEO、地月空间和月球任务，以及我们的专有硬件产品，包括边缘计算系统、VPX计算平台以及更广泛的空间和防务制造服务。我们在商业卫星发射和其他演示和商业任务中可能遇到的任何挫折都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并可能损害我们的声誉。我们的产品和服务市场，包括商业卫星制造、发射和数据服务、人工智能边缘计算硬件以及空间和防务制造，具有竞争性和快速发展，可能无法实现我们预期的增长潜力，或者增长速度可能低于预期。我们扩大业务的能力取决于我们卫星和相关技术的成功开发，这受到许多不确定因素的影响，其中一些因素超出了我们的控制范围。我们在测试卫星子系统时进行常规的危险操作，这可能导致财产或人员受损。我们的卫星和相关技术在发射或运行期间的表现不令人满意或失败可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果在发射过程中或在进入太空的旅途中发生事故，我们可能遭受技术和产品的全部损失，以及客户的有效载荷损失，我们现有的保险可能不足以覆盖我们的损失。卫星和相关技术的开发和制造任何延误都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们的定制硬件和软件可能难以维护、升级或更换。我们的卫星可能与太空碎片或其他航天器相撞，这可能会对我们的运营产生不利影响。如果我们不能及时并以成本效益的方式适应和满足客户需求，或者如果我们不能以客户需求的质量和数量制造产品，我们扩大业务的能力可能会受到影响。如果我们不能维持与现有发射合作伙伴的关系，或者无法与新的发射合作伙伴建立关系，我们可能无法达到我们设定的目标年度发射率，这可能会对我们的业务增长能力产生不利影响。我们的收入来源于多个业务线，包括卫星服务、空间和防务硬件制造以及专有计算产品，如FeatherEdge™和Fortis™ VPX，其中任何一条业务线未能按预期表现都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们的业务受到广泛且不断变化的政府法律和法规的约束。未能遵守这些法律和法规可能对我们的业务产生重大不利影响。 第一章 在此10-K年度报告中，提及的“我们”、“我们的”、“我们”、“公司”、“Sidus”或“Sidus Space”均指Sidus Space，Inc.，个别指该公司，或根据上下文要求，与其子公司共同指代。 项目1. 业务 公司概况 Sidus Space®是一家创新的空间与国防科技公司，其核心竞争力包括双用途卫星制造与技术集成、人工智能产品及服务、空间和国防硬件组件以及基于空间的解决方案。公司继承了飞行验证技术的深厚底蕴，产品组合覆盖了低地球轨道（LEO）、地球静止轨道（GEO）和月球卫星，全领域航电和制导、导航和控制系统（GN&C），无线电频率（RF）有效载荷，高性能计算，多学科工程服务以及人工智能（AI）技术。 我们的成功建立在十多年的基础上，为NASA、国防部（DoD）、SpaceX和Blue Origin等客户提供经过飞行验证的系统、平台、设备和硬件。我们在佛罗里达州的太空海岸设有战略总部，便于访问附近的发射设施，并运营一个35000平方英尺的制造、组装、集成和测试设施，从而缩短了生产时间。我们拥有一支经验丰富的团队，具备多学科工程、关键硬件制造、卫星设计、生产、发射计划、任务操作和在轨支持的专业知识。 企业历史： Sidus Space是由成立于1999年的克雷格技术公司（Craig Technologies）的航空航天解决方案部门（CTAS）发展而来。CTAS本身于2012年正式成立，旨在扩大克雷格技术公司日益增长的航空航天和防务制造业务，为美国国家航空航天局（NASA）、国防机构和商业航天公司提供精密加工硬件、航空电子组件、国际空间站（ISS）飞行部件以及关键任务工程服务。 Sidus Space 代表了这一遗产的战略演进，从以制造为中心的组织转变为2021年全面集成的航天和防务科技公司，涵盖卫星设计和生产、先进的人工智能辅助计算、任务运营和基于空间的数据解决方案。秉承我们的“重新构想航天接入”® 的使命，我们致力于快速创新、可适应且成本效益高的解决方案，并优化空间系统和数据收集性能。 商业模式： Sidus Space的商业模式支持在整个太空任务生命周期中跨越多种客户参与路径。公司通过以下组合方式创造收入： 卫星平台销售和定制服务有效载荷托管和任务服务工程和系统集成服务航天与防务硬件制造专有计算产品销售基于订阅的空间数据和分析服务 客户合同可能是固定价格或以里程碑为基础，其范围、持续时间和技术复杂度根据任务