中捷资源：2025年年度报告

2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李辉、主管会计工作负责人翁美芳及会计机构负责人（会计主管人员）洪肖声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本次董事会以现场形式召开，所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司2025年度利润分配预案为：公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 截至本报告期末，母公司存在未弥补亏损。 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2025年12月31日，公司母公司报表未分配利润为-1,081,924,390.83元，存在未弥补亏损。根据《中华人民共和国公司法》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关法律法规的规定，公司2025年度不满足实施现金分红的条件。敬请广大投资者注意相关投资风险。 公司未来可能面对的风险详见本报告“第三节、管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中的“可能面对的风险”，敬请广大投资者予以关注。 本年度报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................1第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................5第三节管理层讨论与分析...............................................................................................................10第四节公司治理、环境和社会.......................................................................................................38第五节重要事项...............................................................................................................................52第六节股份变动及股东情况...........................................................................................................63第七节债券相关情况.......................................................................................................................70第八节财务报告...............................................................................................................................71 备查文件目录 （一）载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。（三）报告期内公开披露过的所有公司文件正本及公告原稿。（四）载有公司法定代表人签名的2025年年度报告文本原件。（五）其他备查文件。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 《民事裁定书》，公司控股股东中捷控股集团有限公司于2015年1月12日被裁定宣告破产。至此，公司第一大股东浙江中捷环洲供应链集团股份有限公司（以下简称“浙江环洲”）成为公司控股股东。 2019年12月25日，台州市中级人民法院（以下简称“台州中院”）作出（2019）浙10破8号之二《民事裁定书》，裁定浙江环洲持有公司1.2亿股股票归玉环恒捷所有。2020年6月24日，前述司法裁定涉及的1.2亿股股票完成了股份过户登记手续，本次股份过户登记完成后，玉环恒捷持有公司120,000,000股股份，占公司总股本的17.45%，成为公司第一大股东。 根据《公司法》《上市公司收购管理办法》及《深圳证券交易所股票上市规则》等相关规定，2020年4月27日，公司第六届董事会第三十七次会议对公司控股股东及实际控制人进行了重新认定，认定公司无控股股东、无实际控制人。 之后，因公司第二大股东宁波沅熙股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波沅熙）未能履行股票质押协议约定的义务，质权人东方证券股份有限公司采取强制平仓措施导致宁波沅熙被动减持，从而使得宁波沅熙持有公司股份比例从16.42%降至6.18%；2022年4月28日，公司第七届董事会第十次会议对公司控股股东及实际控制人进行了重新认定，认定公司控股股东为玉环恒捷、实际控制人为玉环市财政局。 2023年12月24日，台州中院裁定批准《中捷资源投资股份有限公司重整计划》，公司为执行重整计划拟转增517,596,819股 ， 中 国 结 算 深 圳 分 公 司 实 际 转 增517,596,783股 ， 公 司 总 股 本 由687,815,040股 增 至1,205,411,823股，其中广州农商银行作为中捷资源债权人 受 让 玉 环 恒 捷 及 蔡 开 坚 全 部 转 增 股 票 ， 持 有 公 司105,688,798股股份，持股比例由0%增加至8.77%，成为公司第二大股东。本次资本公积金转增股本完成后，玉环恒捷持有公司的股份数量129,605,889股，持股比例由18.84%被动稀释至10.75%。 2024年4月25日，公司第八届董事会第五次会议对公司控股股东及实际控制人进行了重新认定，认定公司无控股股东、无实际控制人。 2024年9月19日，公司第一大股东玉环恒捷与其实际控制人玉环国投签署《股份转让协议》，拟将其持有公司129,605,889股无限售流通股份以1.35元/股的价格，通过协议转让的方式转让给玉环国投。根据深圳证券交易所出具的《深圳证券交易所上市公司股份协议转让确认书》，本次股份协议转让事项已通过深圳证券交易所合规确认，并于2025年8月25日取得了中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》。本次股份过户登记完成后，玉环恒捷不再持有公司股份，玉环国投持有 公 司129,605,889股 股 份 （ 占 公 司 现 有 总 股 本 的10.84%），成为公司第一大股东。 五、其他有关资料 中捷资源投资股份有限公司2025年年度报告全文 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构□适用不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□适用不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 □是否 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事中、高档工业缝制机械的研发、生产和销售业务，产品主要包括工业用平缝机、包缝机、绷缝机、曲折缝机、特种机、模板机等十四大系列200多个品种。 主要产品及用途： 公司目前拥有行业先进的铸造、机壳加工、涂装、装配自动化设备，成为全球工业缝纫机产销规模最大的生产基地企业之一，具备年产约80万台工业缝纫机的生产能力。 公司销售模式以经销商方式为主，即通过总经销商、特约经销商向国内外销售。 报告期内公司主营业务、经营模式未发生重大变化。 此外，公司控股子公司无锡艾布斯智能科技发展有限公司具备提供覆盖服装、家纺等行业全流程的数字化解决方案，核心产品包括： （1）生产制造执行系统（MES）：覆盖订单、工艺、派工、裁剪、缝制、后道、质检、成品全流程，实时采集数据，产品全流程追溯，自动生成多维度管理报表。 （2）智能仓储管理系统（WMS）：实现库位标准化、物料全程追溯、来料齐套分析、库龄预警，支持AGV智能物流。 （3）制衣工艺分析系统（IESD）：科学分析工序工时，快速高效接单报价，优化生产平衡与工序排位。 （4）设备智能物联系统（IOT）：实时监控设备状态、运行数据，支持远程维护与参数配置。 （5）AGV智能物流系统：实现面辅料、裁片及成品的自动上架、出库、配送，提升物流自动化水平。 以上系统可与ERP、CAD、吊挂系统等对接，打通缝前、缝中、缝后全流程数据链路，真正帮助服装工厂实现生产可视化、管理精益化、决策智能化，具备从整厂规划、方案设计到落地实施的一站式交付能力。 中捷是目前缝制机械行业里具备“硬件+软件+服务”能力的一站式数字化工厂服务商。 二、报告期内公司所处行业情况 据中国缝制机械协会初步估算，2025年全行业工业缝纫机总产量约为625万台，同比下降约8.76%。协会统计的百余家骨干整机企业累计生产工业缝纫机476万台，同比下降5.76%，其中，平缝机、包缝机等主导产品产量同比下滑，而部分特种机及自动化设备、刺绣设备产量等呈现逆势增长。截止12月末，行业工业机库存约63余万台，同比下降16.28%。 2025年，受对等关税政策、下游消费疲软和产业链转移影响，我国鞋服、家纺、家具等下游行业对美国出口大幅下降，低附加值外贸订单进一步向海外低关税地区转移，国内鞋服订单普遍不足，纺织服装、服饰业利润降幅高达16.2%，投资及消费意愿缺乏。据协会初步估算，2025年我国工业缝制设备内销总量约为165万台（含部分终端压货），内销 同比下降29.7%，内销量回落至近年来行业历史最低水平。 2025年欧美鞋服消费回暖及补库需求释放，下游产业转移叠加抢出口等因素驱动，海外鞋服产业规模不断扩大，南亚、东盟、非洲、拉美等市场需求持续释放，拉动我国缝制机械出口大幅增长。据海关总署数据显示（下表），从分产品领域来看，2025年行业除家用缝纫机出口下滑以外，工业缝纫机、刺绣机、缝前缝后设备以及零部件等出口均呈现较为明显的增长。其中，工业缝纫机出口量528万台，出口额16.89亿美元，同比分别增长12.62%和10.98%，自动类产品在工业缝纫机中量