统联精密：深圳市泛海统联精密制造股份有限公司2025年年度报告

公司代码：688210债券代码：118066 深圳市泛海统联精密制造股份有限公司2025年年度报告 致股东的信 尊敬的各位股东，您好： 2025年，公司进入了新产品开发、新客户拓展、新业务布局的关键投入期。为把握人工智能技术发展带来的市场机遇，满足核心目标客户在精密零部件轻量化、性能升级与成本优化等方面的需求，公司持续加大投入，扩充核心技术体系，对产能、设备及运营体系进行了前瞻性部署。由于相关投入在客户需求完全释放前实施，公司整体经营业绩阶段性承压。但与此同时，通过上述战略投入，公司与现有客户的合作粘性增强，并拓展了新客户，产品和业务范围也成功从笔记本电脑、平板电脑、无线蓝牙耳机等存量市场，延伸至人形机器人、卫星通信及AI眼镜等新兴赛道。 2025年，是公司成立的第十年，也是公司“二五”阶段1的收官之年。过去五年，在消费电子这个红海市场，公司凭借工艺创新与差异化的技术解决方案，一路攻坚克难，取得了一定的成绩。公司收入规模跃升至了一亿美金之上，年复合增长率24.68%，盈利能力相对稳定。公司不仅成为了MIM精密零部件领域的国家专精特新“小巨人”，打造了多样化精密零部件综合技术解决方案平台，更突破了消费电子的产业边界，业务结构更加均衡多元，高技术附加值产品线进一步丰富，在分散单一行业周期风险的同时，也为公司长期发展注入驱动引擎。 回望来时路，过去的成绩值得被肯定；迈向新征程，公司发展长期向好的支撑条件和基本趋势从未改变。2026年是国家“十五五”2规划的开局之年，也是公司“三五”阶段的启幕之年。为了抓住技术发展和产业变革带来的历史机遇，未来的几年里，我们将继续坚持三个“不动摇”战略，深入贯彻以下五个原则，将自身发展战略与国家战略规划、产业发展深入融合，围绕客户需求做多元化的技术路线及业务布局，推动公司在技术迭代和需求升级中持续创造价值，锤炼穿越周期的内生动力。 （一）紧跟国家战略，培育和发展新动能 公司将聚焦主业，围绕国家“十五五”规划指明的“人工智能+”、人形机器人、卫星通信等核心赛道，利用自身优势，以新技术催生的新需求为导向，以新材料和新 工艺为突破点，在巩固和稳定现有业务基本盘的同时，积极拓展新市场、新客户及新业务，打造新的增长点。 （二）紧跟技术发展方向，占领行业发展先机 公司将持续加大研发投入，顺应人工智能技术发展浪潮下精密零部件多层次、高品质的发展需求，以新材料及其应用为核心，通过科学布局半固态压铸、不同类型的3D打印等多元化技术路线，在行业竞争中抢占先机，为公司持续高质量发展提供技术支撑。 （三）紧跟客户需求，真正实现价值创造 公司所有的业务布局与技术应用都围绕真实价值和客户需求展开，而不去盲目追求技术概念。在深刻理解核心目标客户痛点、偏好和变化的前提下，公司通过在研发的较早阶段介入，在为客户提供产品和服务的过程中，把自己的核心能力转化为客户产品竞争力的一部分，实现价值创造。 （四）将投资于物和投资于人紧密结合，提高公司的整体竞争力 投资于物（高端装备、智能产线、工业软件）决定了产品与服务的物理上限；而投资于人（认知升级、技能重塑、人机协作能力）则决定了这一上限的兑现程度与持续突破的可能性。我们在加大对物投入的同时，必须匹配性地加大对人的投入，提升人员的认知水平、数据能力、AI能力、业务转化能力以及协同落地能力。通过人员综合能力的提高，让每一份物质投入都转化为真实的生产力，最大化地发挥每一个生产要素的效用，提高公司整体竞争力。 （五）通过AI赋能，强化反脆弱性能力 通过深度运用各类AI工具，赋能需求分析、产品设计、制程设计、制造、交付和服务全流程，覆盖研发、生产、办公全场景，重构分工逻辑与流程体系。通过AI赋能，让机器的精度与人的柔性互补、AI的计算能力与人的判断能力共生，构建“人机共进、人智协同”的新型组织关系，实现整体内部综合能力的跃升，强化反脆弱性能力。 “这是最好的时代，这是最坏的时代。”3这跨越时空的箴言，恰如其分地映照出我们当下的处境——前路有光，但外部环境复杂多变，内部转型挑战重重。从最坏处 打算、向最好处努力，我们在矛盾中开辟道路，在不确定中笃定前行。那时回望，这个时代之于我们，终将是最好的时代。 最后，由衷感谢各位股东们的长期认可与坚定陪伴，让我们聚力同行，共赴长远。我们坚信，创新改变世界，精密成就美好。 董事长杨虎2026年4月27日 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 本公司已在本年度报告中详细阐述在生产经营过程中可能面临的相关风险，详情请查阅本报告第三节、四、“风险因素”部分的相关内容。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人杨虎、主管会计工作负责人侯灿及会计机构负责人（会计主管人员）黄燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 鉴于公司2025年度归属于上市公司股东的净利润为负，根据《公司章程》及《未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划》，结合公司目前经营发展情况和新项目需要投入的资金需求，为保持公司稳健发展，更好地维护全体股东的长远利益，经公司审慎研究讨论决定，公司2025年度拟不进行现金分红，不以资本公积金转增股本，不送红股。 母公司存在未弥补亏损 □适用√不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、其他□适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................8第二节公司简介和主要财务指标................................................................................................11第三节管理层讨论与分析............................................................................................................18第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................48第五节重要事项............................................................................................................................70第六节股份变动及股东情况........................................................................................................96第七节债券相关情况..................................................................................................................104第八节财务报告..........................................................................................................................105 注：除特别说明外，本报告数值一般保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 1、截至2024年12月31日持续督导期届满，国金证券作为公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，因公司募集资金尚未使用完毕，国金证券对此未尽事项继续履行持续督导义务。 2、公司于2025年10月14日收到国金证券出具的《关于变更深圳市泛海统联精密制造股份有限公司持续督导保荐代表人的函》，因公司2025年度向不特定对象发行可转换公司债券项目的签字保荐代表人为柳泰川先生、刘彦先生，为保证公司相关持续督导工作的有序进行，国金证券决定委派刘彦先生接替朱国民先生继续履行对公司的持续督导工作。 3、2026年3月20日，公司发行的可转换公司债券于上交所上市交易，国金证券为本次发行可转换债券项目保荐机构，持续督导期间自可转换公司债券上市之日起至2028年12月31日。 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 报告期内，公司利润总额为-253.45万元，较上年同期下降102.93%，归属于上市公司股东的净利润为-473.15万元，较上年同期下降106.34%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-818.09万元，较上年同期下降111.43%，主要系： （1）因部分新增产能投入前置于客户业务需求的释放，相关固定费用在报告期内无法被有效摊薄，叠加产品结构变化以及部分产品尚处于全流程自制化推进过程中，导致毛利率有所降低。 （2）基于新业务拓展的需要，公司提前进行了场地以及人员准备，运营管理相关投入有所增加，导致管理费用同比增加2,324.35万元。 （3）公司持续加大对钛合金等新材料以及半固态压铸、3D打印等新技术、新工艺的投入，导致研发费用同比增加963.94万元。 （4）受汇率波动、利率下行等因素影响，本期形成汇兑损失，叠加利息收入同比减少，导致财务费用同比上升2,500.77万元。 基本每股收益为-0.03，较上年同期下降106.38%，稀释每股收益为-0.03，较上年同期下降106.38%，扣除非经常性损益后的基本每股收益为-0.05，较上年同期下降110.87%，主要系本期净利润减少所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 八、2025年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的