威腾电气：威腾电气集团股份有限公司2025年年度报告

公司代码：688226 威腾电气集团股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 公司已在本报告中阐述了公司在生产经营过程中可能面临的风险因素，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析/四、风险因素”部分。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人蒋文功、主管会计工作负责人程素娟及会计机构负责人（会计主管人员）唐军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 鉴于目前公司2025年度以简易程序向特定对象发行A股股票事宜正在进行中，为确保本次发行事宜的顺利推进，综合考虑公司发展及股东长期利益，公司2025年度拟不派发现金红利、不送红股、不进行资本公积金转增股本。 上述2025年度利润分配预案尚需提交公司股东会审议。 母公司存在未弥补亏损 □适用√不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否 十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、其他□适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................7第三节管理层讨论与分析............................................................................................................12第四节公司治理、环境和社会..................................................................................................56第五节重要事项............................................................................................................................86第六节股份变动及股东情况......................................................................................................188第七节债券相关情况..................................................................................................................196第八节财务报告..........................................................................................................................196 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 √适用□不适用 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 注：公司于2026年2月披露《关于变更保荐机构及保荐代表人的公告》，中信证券股份有限公司尚未完成的持续督导工作将由财信证券股份有限公司承接，财信证券股份有限公司已委派保荐代表人汤金海先生、周睿先生共同负责公司的持续督导工作。 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 1、报告期内利润总额较上年同期减少72.81%，主要系中低压成套设备业务因本期暂无同期大规模项目执行，单产品毛利同比大幅下降，同时，光伏、储能市场竞争激烈，公司光伏焊带与储能系统毛利率下降所致； 2、报告期内归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少67.93%，主要系利润总额减少所致； 3、报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期减少68.76%，主要系归属于上市公司股东的净利润减少所致； 4、报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加98.85%，主要系公司加大对应收款项的跟进力度； 5、报告期内基本每股收益和稀释每股收益较上年同期减少73.77%，主要系归属于上市公司股东的净利润减少所致； 6、报告期内扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期减少74.58%，主要系归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润减少所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用□不适用 十一、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 十三、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 √适用□不适用 根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号—规范运作》及公司信息披露相关规定，本报告中部分信息因涉及商业秘密已申请豁免披露，并已履行公司内部相应程序。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 公司作为配电及储能系统解决方案服务商，涵盖配电设备、储能系统、光伏新材三大业务，致力于为工业制造、数据通讯、电力电网、新能源、商业地产、轨道交通等行业客户提供优质的产品、解决方案、能源管理与运维服务。1、配电设备 公司配电设备业务的产品包括高低压母线、中低压成套设备及铜铝制品等，其中以低压母线为核心产品。公司自成立以来一直专注母线产品的研发、制造及销售，经过二十余年的不懈努力，公司已经发展成为国内输配电及控制设备制造行业中母线细分行业的知名企业，是国内母线产品主要生产供应商之一。公司的低压密集型母线被认定为“江苏精品”、“江苏省专精特新产品”。公司坚持以客户为中心，以提高母线产品输电效率、绝缘性能、材料导电率、降低能耗为研发方向，致力于为客户提供安全、节能、可靠、智能的电气产品及完善的配电一体化解决方案。母线主要产品如下： 2、储能系统 公司积极推进储能系统业务，以“全产品线布局，全产业链打造”为储能系统业务的发展方向，在立足于国内广阔的储能市场的同时，也正积极开拓海外市场。公司储能系统产品以网源侧储能、工商业储能为主，积极开发行业定制化储能产品，形成适配市场需求的全系列储能系统产品矩阵。同时，公司持续探索创新的商业模式，满足客户项目规划与建设、设备交付及运维管理的全方位需求，以适应多元化应用场景，推动整个储能业务的协同发展。储能系统主要产品如下： 3、光伏新材 公司光伏新材业务主要产品为光伏焊带。公司开展光伏焊带业务已有十余年，在该细分领域具有较高的品牌知名度。公司凭借较强的研发实力和良好的口碑，获得了国内外下游光伏组件客户的普遍认可，是国内光伏焊带主要供应商之一。公司光伏焊带产品矩阵丰富，产品包括SMBB焊带、低温焊带、MBB焊带、常规汇流带、黑色焊带等产品。随着光伏电池组件多元化技术路径的发展，公司研发制造了适用于不同组件的焊带产品，均已形成稳定供货。公司根据市场发展趋势和客户需求，不断进行产品研发及工艺创新、拓展产品品类、优化产品结构。光伏焊带主要产品如下： 新增重要非主营业务情况□适用√不适用 (二)主要经营模式 公司目前已形成较为成熟、完善的研发、采购、生产和销售管理体系。 1、研发方面，公司以自主研发为主，已建成江苏省电能传输母线设备工程技术研究中心、省级共享实验室、江苏省博士后创新实践基地、江苏省认定企业技术中心，并与多家科研院所建立“产、学、研、用”合作研发。 2、采购方面，公司主要实行订单式采购模式，公司接到订单后，结合客户具体需求，确认订单所需原材料的用量，对照库存，发出采购订单。公司主要原材料的采购采用招标或比价的方式，重点围绕质量、供货周期、价格、周期及服务等维度进行评定和选择供应商。同时，为降低铜、铝等大宗商品价格波动的影响，公司合理运用铜、铝期货交易方式进行套期保值。 3、生产方面，公司主要采用订单式生产模式，根据客户要求生成BOM清单，下达生产计划并组织生产。公司自主承担各生产核心工序，极少数工序交由外协厂商完成。同时，公司通过MES系统对生产工序进行实时管控，获取生产信息，分析优化生产过程，帮助企业提高生产效率和产品质量，降低成本。 4、销售方面，公司主要销售模式分为直销模式和OEM/ODM模式，以直销模式为主。公司客户主要涵盖工业制造、数据通讯、电力电网、新能源、商业地产、轨道交通等行业和领域内知名企业。公司通过公开招投标或参与客户择优比价等方式实现产品销售。2024年12月威腾ABB成立，未来随着其业务规模逐步扩大，预计公司经销模式的业务量将相应增长。 (三)所处行业情况 1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 公司所处行业为输配电及控制设备制造行业。二十余年来，公司深耕输配电行业，产品广泛应用于工业制造、数据通讯、电力电网、新能源、商业地产、轨道交通等行业和领域。在此基础上，公司围绕原有业务不断进行拓展和延伸，完善产业布局，加强市场开拓。 1、输配电行业 输配电系统是整个电力系统的重要组成部分，承担着电能从发电端到终端用电侧的输送与分配职能。母线作为核心载体，是连接电源、变压器、开关设备与用电负荷的关键枢纽，承担着汇集、传输和分配电能的重要使命，其运行稳定性、传输效率直接影响整个输配电系统的安全可靠与经济效能。从电压等级划分来看，母线体系分为中低压母线与高压母线，二者根据应用场景的 电压需求、负荷规模及运行工况，形成了各有侧重、协同互补的布局，共同支撑输配电系统从发电端到用电端的全链条电能输送。在全球能源转型的背景下，构建新型电力系统进程加快，输配电行业迎来长期发展新机遇。 国内市场：