凯添燃气：2025年年度报告

宁夏凯添燃气发展股份有限公司 公司年度大事记 事件描述事件描述 2 目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................4第二节公司概况...........................................................6第三节会计数据和财务指标.................................................8第四节管理层讨论与分析..................................................12第五节重大事件..........................................................36第六节股份变动及股东情况................................................40第七节融资与利润分配情况................................................44第八节董事、高级管理人员及员工情况......................................46第九节行业信息..........................................................50第十节公司治理、内部控制和投资者保护....................................51第十一节财务会计报告....................................................59第十二节备查文件目录....................................................80 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人龚晓科、主管会计工作负责人穆云飞及会计机构负责人（会计主管人员）邢怡舒保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险□是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 □适用√不适用 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 √适用□不适用 公司于2026年2月13日披露了《2025年年度业绩快报公告》（公告编号：2026-008），公告所载2025年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。2025年年度报告中披露的经审计的财务数据与业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异，差异幅度均未达到20%。 季度数据与已披露定期报告数据差异说明： □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 七、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 八、补充财务指标 □适用√不适用 九、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况(一)会计数据追溯调整或重述情况□会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用(二)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响□适用√不适用 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 公司始终秉持“开发新能源服务全社会”的经营理念，持续专注于清洁能源、绿色能源、数字能源的投资、建设、运营。 主营业务情况： 公司属于燃气生产和供应业，是专业的城镇燃气运营商和服务提供商，从事城市管道天然气与压缩天然气销售、LNG储存销售及燃气设施、设备安装服务。公司收入来源主要为通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入、利润。 报告期内，公司主要在宁夏回族自治区银川市的“一县两区”（贺兰县、金凤区、兴庆区）、甘肃省武威市、贵阳市从事管道燃气（包括城市和乡镇燃气）、LNG储存销售供应服务，以及相应的燃气设施安装服务。 截至报告期末，公司拥有配气站2座、园区气化站1座、CNG自有加气站1座，服务CNG、LNG加注站7座，运营输气管网850余公里，服务20余万燃气用户。 公司管道燃气业务的经营模式为：公司从上游天然气供应商采购气源，利用自行铺设的高压及次高压管道将天然气引入城市管网及自有加气站，通过分输销售给终端用户，主要通过销售天然气及收取燃气安装工程费获取收入。 报告期内，公司主要商业模式未发生重大变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 □国家级√省（市）级 二、经营情况回顾 (一)经营计划 面对外部环境不确定性增加、有效需求不足、市场拓展压力增大等复杂形势，过去的一年，在公司 董事会的带领下，管理层团结全体员工，始终秉持“开发新能源服务全社会”的经营宗旨，聚焦主业，坚持城市燃气的基本盘的稳定，并在稳中求新，努力在综合能源服务商的角色转化上有所突破，燃气AI逐步进入实际应用，安全服务质量不断增强。 报告期内，公司实现营业收入46,830.84万元，比上年同期下降14.07%；毛利率由上期的20.24%下降为17.79%；实现净利润2,739.59万元，比上年同期下降39.36%。受公司经营区域房地产市场调整及LNG市场价格持续低位运行影响，本期工程安装收入和LNG销售收入均有所下降，造成公司收入和利润较上期均有所下滑。 (二)行业情况 2025年，全球天然气市场在新增供应逐步释放、需求温和修复和地缘政治扰动交织影响下运行，国际天然气价格水平整体回落至相对合理区间，但阶段性波动仍然频繁。市场运行呈现出“供需再平衡中的结构分化”特征，市场正在从此前的紧平衡状态，过渡到相对宽松的新供需格局。 从国内层面看，我国天然气市场在全年运行中呈现出与国际市场“不完全联动”的特征。各进口商签订的大量LNG和管道气中长期协议，使得现阶段我国对现货LNG进口的需求不高，国际现货价格水平对我国整体影响不大。同时，国内天然气产量稳步增长，进口气来源更加多元，管道气与LNG在供给体系中的结构不断优化，国内天然气供应保障能力持续增强，天然气市场整体运行平稳。 2025年，全球天然气需求增长明显放缓，全年天然气消费量约为4.17万亿立方米，增速不足1%。分区域来看，亚太地区天然气消费量预计较2024年增长不足1%，为2022年以来最低增速，其中中国和印度部分月份的天然气消费出现同比下降的情况。 2025年，国内天然气产量为2619亿立方米，同比增长6.2%，连续八年增产超百亿立方米。其中常规气依旧为主力增长区块，2025年常规气产量超过2100亿立方米。在国内资源供应充足、消费增速放缓的背景下，2025年我国天然气进口规模有所回落。全年天然气进口量为1.28亿吨，同比下降2.8%，对外依存度降至41.4%。LNG现货进口量同比下降超过10%，成为进口总量回落的主要因素；管道气进口总体保持相对稳定。2025年，我国天然气需求基本保持稳定，增速显著放缓。全年天然气表观消费量为4265.5亿立方米，同比增长0.1%。一方面，宏观经济增速放缓、房地产相关行业持续调整，对天然气需求形成一定制约；另一方面，国际天然气价格阶段性回升，终端用气成本上升，也在一定程度上抑制了下游消费需求。分领域看，发电用气是消费增长的重要动力，气电装机稳步增加，天然气发电年消费量约为780亿立方米。城市燃气消费增速不及预期，供暖季偏暖是主要影响因素，城市燃气年消费量约为1450亿立方米。工业领域受房地产低迷影响，陶瓷、玻璃等行业开工率处于低位，工业用气始终难 有起色，工业用气年消费量约为1740亿立方米。化工用气年需求相对平稳，年消费量约为295.5亿立方米（来源上海石油天然气交易中心《2025年天然气国内外回顾与展望》）。 在“双碳”战略顶层大背景下，城市燃气企业作为城市能源供应体系的重要组成部分，长期以来在燃气生产、输配和销售等邻域发挥着关键作用，然而，面对日益严峻的能源与环境挑战，单一的燃气业务模式已难以满足企业可持续发展的需求，向综合能源服务转型成为城市燃气企业谋求新发展的重要方向。综合能源服务是一种整合多种能源资源，通过能源系统的优化集成与协同运行，为用户提供全方位、多样化能源解决方案的新型能源服务模式。它涵盖了电、气、热、冷、氢等多种能源形式，涉及能源生产、传输、存储、消费等多个环节，旨在提高能源利用效率、降低能源成本、减少环境污染，实现能源的安全、稳定、高效供应。城市燃气企业凭借其在城市能源基础设施、客户资源、能源运营管理等方面的优势，具备向综合能源服务转型的良好基础与条件。通过拓展综合能源业务，城市燃气企业能够实现从单一燃气供应商向综合能源服务商的转变，不仅可以满足用户多元化的能源需求，提升用户满意度和忠诚度，还能够拓展企业业务领域，增加新的收入增长点，增强企业在能源市场中的竞争力与抗风险能力。 (三)财务分析 1.资产负债结构分析 资产负债项目重大变动原因： 1、报告期末，存货较期初增长295.02%，主要是本期公司在LNG市场价格相对较低进行采购储存所致。 2、报告期末，在建工程较期初增长75.59%，主要是本期建设凯添智算宁夏项目所致。 3、报告期末，无形资产较期初增长36.26%，主要是本期购置工业用地67,825平方米所致。 4、报告期末，短期借款较期初增长100.00%，主要是本期向国家开发银行宁夏分行新增流动资金贷款5,000.00万元所致。 5、报告期末，交易性金融资产较期初下降30.83%，主要是本期部分银行理财产品到期赎回所致。 6、报告期末，其他应收款较期初下降57.99%，主要是本期上海石油天然气交易中心有限公司、重庆石油天然气交易中心有限公司退回保证金所致。 7、报告期末，合同资产较期初下降79.99%，主要是本期部分燃气安装工程已完工所致。 8、报告期末，其他流动资产较期初增长85.23%，主要是本期待抵扣税费及预交税费有所增加所致。 9、报告期末，使用权资产较期初增长114.71%，主要是本期新增房屋租赁所致。 10、报告期末，其他非流动资产较期初下降100.00%，主要是上期预付长期资产款减少所致。 11、报告期末，合同负债较期初增长30.46%，主要是本期用户预存气费有所增加所致。 12、报告期末，应交税费较期初下降49.72%，主要是本期销售收入、利润均有所下降，造成应交企 业所得税、应交增值税均有所下降所致。13、报告期末，其他流动负债较期初增长39.03%，主要是本期待转销项税有所增加所致。 境外资产占比较高的情况 □适用√不适用 2.营业情况分析 (1)利润构成 单位：元 项目重大变动原因： 1、研发费用较上年同期增长44.98%，主要本期投入研发的人工和材料较上年同期均有所增加所致。 2、信用减值损失较上年同期下降44.26%，主要是本期末应收账款余额较期初有所减少，本期计提信用减值损失较上期有所减少所致。3、资产减值损失较上年同期下降71.64%，主要是上期存货跌价损失及合同履约成本减值损失87.00万元所致。4、其他收益较上年同期下降94.69%，主要是上期收