国检集团是一家综合型检验认证机构，业务涵盖检验检测、认证评价、检测仪器及智能制造、计量校准、科研及技术服务五大板块，服务能力覆盖建筑材料与建设工程、环境、智能制造等多个行业。公司近年来积极推动业务转型，2025年实现营业收入26.04亿元，归母净利1.19亿元，各业务板块呈现“建材和工程稳、环境食农和智能制造降、新材料和计量校准升”的特点。2026年一季度，公司实现营业收入5.16亿元，同比增加4.59%，利润总额减亏7.29%。
核心观点与关键数据：
- 业务板块表现： 材料检测业务受传统建材下滑影响，但新材料业务增长；工程检测业务转型初见成效，轨道交通等领域占比超二分之一；环境和食农板块受财政支付及市场竞争影响下滑；智能制造板块向有色、港口等领域转型；计量板块稳健增长。
- 2026年一季度经营情况： 集团总部营收同比增长约2,500万元，子公司营收同比减少约278万元；材料检测板块营收同比增长约16%，利润同比增长116%；工程检测板块营收小幅下滑约3%，利润同比增长48%；环境和食农检测板块营收同比增长9%，利润亏损约3,800万元；智能制造板块营收同比下降约45%，利润亏损405万元；计量校准板块营收同比下降约6%，利润亏损589万元。
- 市场开拓： 工程板块聚焦老旧房屋检测等领域，合同额约1.3亿元；材料板块向新能源汽车等新兴领域延伸，新增合同金额约2.2亿元；环境食农板块拓展土壤重金属溯源等业务；智能制造板块巩固钢铁快分领域优势，成立有色业务专班；计量板块围绕新能源等领域拓展；国际化方面，加快推进尼日利亚实验室建设，并谋划哈萨克斯坦、马来西亚等地区合作。
- 双碳业务： 2025年双碳业务收入约2,500万元，承担7省市近400家企业碳核查工作，获批首批碳足迹标识认证试点；服务模式包括区域碳核查、服务金融机构、推进碳足迹服务、零碳工业园区服务、牵头编制行业标准、推进国际合作；“十五五”期间将深耕碳核查、强化科研引领、拓展服务边界，致力于成为绿色低碳综合服务商。
- 降本增效与精细化管理： 优化业务结构，加快数字化转型，优化人员结构，强化“两金”管控和亏损治理。
- 海外业务： 2025年实现海外机构零突破，开展哈萨克斯坦、比利时等地区业务；2026年一季度稳步推进马来西亚出口业务，与哈萨克斯坦、埃及等机构合作；国际化是“十五五”期间核心转型方向，将加强与集团内企业协同，推进与“一带一路”沿线国家的标准体系合作，依托现有品牌影响力加大市场拓展。
- 存量房检测业务： 2025年收入约1亿元，占工程检测板块收入比重约15%，主要集中在一线及强二线城市；政策环境尚在推进过程中，市场空间较为广阔；公司已进行前瞻性布局，持续提升综合服务能力。
- 可转债安排： 考虑适度优化股权结构、提升股票流动性，控股股东及一致行动人合计持股超过68%，将持续做好经营业绩提升，积极推动可转债转股。
