迈赫股份：2025年年度报告

2025年年度报告 2026年04月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张开旭、主管会计工作负责人刘海燕及会计机构负责人(会计主管人员)宋淑慧声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险意识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之十一“公司未来发展的展望—（三）公司可能面临的风险”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以186,676,000.00股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义...................................................1第二节公司简介和主要财务指标.................................................5第三节管理层讨论与分析.......................................................10第四节公司治理、环境和社会...................................................63第五节重要事项...............................................................84第六节股份变动及股东情况.....................................................129第七节债券相关情况...........................................................138第八节财务报告...............................................................139 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、经公司法定代表人签署的2025年年度报告原件； 五、其他相关文件。 以上文件的备查地点：公司董事会办公室 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □适用不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□适用不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据是□否追溯调整或重述原因会计政策变更、其他原因 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 2024年12月，财政部发布了《关于印发〈企业会计准则解释第18号〉的通知》，明确不属于单项履约义务的保证类质量保证金的会计处理，应当根据《企业会计准则第13号——或有事项》规定，在确认预计负债的同时，将相关金额计入营业成本，并根据流动性列示预计负债。本公司在首次执行日，对此项会计政策变更采用追溯调整法，调整了比较财务报表相关项目列示，调增2023年度营业成本5,742,759.10元，调减销售费用5,742,759.10元，本次调整对2023年度营业收入、归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的净资产无影响。 其他原因情况 报告期内，公司完成了资本公积金转增股本事项，截至2025年12月31日，公司股本总数增加至186,676,000股，根据《企业会计准则第34号——每股收益》规定，发行在外普通股或潜在普通股的数量因派发股票股利、公积金转增资本、拆股而增加或因并股而减少，但不影响所有者权益金额的，应当按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值□是否 六、分季度主要财务指标 单位：元 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务、产品及其用途 公司是一家专注于为用户提供高端智能装备系统、智慧物联系统的高新技术企业，专业从事基于机器人和物联网技术的高端智能装备系统和智慧物联系统的研发设计、制造集成、销售和智慧运维等服务。公司下设全资子公司迈赫设计院及迈赫优沃。其中，迈赫设计院主要从事规划设计业务，迈赫优沃辅助公司开展智慧物联系统相关业务。 公司所从事的具体工作是一个完整的“技术+产品+服务”的过程，利用数字化、信息化技术赋能传统制造业的转型升级，从而为客户提供智能制造与智慧物联系统整体解决方案，是先进制造技术与信息技术、数字化技术的高度集成。其次，公司也十分注重规划设计业务的发展，早在2011年就设立了全资子公司迈赫设计院，打通了上游设计业务与下游智能制造环节，形成了更为完整的智能制造一体化产业链。 公司主要产品是智能装备系统及动力能源供应系统、规划设计业务。其中公司智能装备系统及动力能源供应系统产品主要包含智能焊装装备系统、智能涂装装备系统、智能总装装备系统以及公用动力及装备能源供应系统。产品及服务主要应用于汽车、工程机械及其零部件等行业领域。由公司全资子公司迈赫设计院开展的规划设计业务，主要服务内容包括工业工艺规划设计和建筑设计等。迈赫设计院具备机械行业甲级、建筑行业（建筑工程）甲级、城乡规划乙级、建筑工程施工总承包二级等资质，能够为建筑、机械、军工、农业、物流等行业领域提供可行性分析、总体规划、总图及物流规划、方案设计、施工图设计及建设工程（EPC）总承包业务的技术与管理服务。在工业工艺规划和民用建筑设计领域均具备较高的设计水准和承接大型、复杂项目的能力。 （二）主要经营模式 1、采购模式 公司根据客户需求提供非标准定制化产品，原材料采购需要根据客户的定制化产品来采购，为“准时化”采购模式。 2、生产模式和生产过程 公司接到客户订单组织生产，根据项目技术协议的要求进行定制化生产，为“以销定产”的生产模式。 公司在承接订单后，首先经过内部的立项程序，随后成立项目组，项目人员包括项目主管、项目经理、技术经理、安全经理、质控经理及项目组其他成员，项目组进行项目策划、制定项目进度计划，组织各部门进行设计、采购、生产。生产部门根据项目策划及进度计划，采取合适的生产工艺，并结合当前产能情况进行排产，根据排产情况向采购部门提交生产材料需求清单。采购部门组织采购，材料采购到位后开始生产。根据项目进度计 划及客户要求，公司会组织装配人员在车间进行部分装备系统的试装配，最终整体智能装备系统在项目现场安装、调试、试生产，由客户按照技术协议进行产品终验收。 3、销售和服务模式 （1）公司的智能装备系统及动力能源供应系统产品的销售模式 公司的智能装备系统及动力能源供应系统产品，均为非标准的定制化产品，主要通过招投标、议标、商务洽谈的方式获取项目订单。在销售模式上，具体可区分为两种：一种是直接面向最终用户进行销售，即直接面向主机厂；另一种是面向总承包商进行销售。 （2）规划设计业务的服务模式 公司主要通过参加客户组织的项目招标会或收到客户的竞标邀请参与投标或议标及商务洽谈获取此类业务，业务承接后与客户签订合同，项目组设计团队进行概念设计、方案设计、详细设计等，依据合同约定实施具体设计工作，按合同约定向客户提交阶段性成果并分阶段确认收入，按合同约定各节点收取款项。 （三）公司产品的市场地位、竞争优势与劣势 1、公司产品的市场地位 公司产品主要应用于汽车智能装备制造领域，所处的细分行业为智能制造项下的智能制造系统解决方案范畴，公司产品在工业机器人产业链中所处的环节具体详见下图： 公司不但同时涉足智能焊装装备系统、智能涂装装备系统、智能总装装备系统等三大类智能装备系统的设计、制造、安装及集成，并在各自细分市场收获了一定的行业知名度。还通过全资子公司迈赫设计院打通了上游工业设计服务、建筑设计服务，形成了更为完整的智能制造一体化产业链。此外，公司利用自身多年在智能装备系统集成领域积累的技术和项目经验，通过物联网、大数据等先进技术的应用，为精准掌握市场需求、生产出更加符合客户要求的产品提供了智能化支持，为成为高端智能装备系统与智慧物联系统整体解决方案服务商打造了坚实的基础。 公司深耕高精度材料连接技术，可应对铝合金、超高强度钢等轻量化材料的连接挑战，精准满足新能源汽车车身制造的新需求；在涂装精密控制领域，公司以高节拍、高稳定性的自动化方案，保障车身漆面的极致表现；公司大力发展的虚拟调试与数字孪生技术，能够在数字世界完成产线全流程模拟与程序验证，帮助客户大幅缩短现场调试周期、降低试错成本，真正实现“投产即达产”的效率突破。 在核心装备领域，公司持续推动国产替代进程。面对外资主导高端、本土抢占中低端、梯队分化明显、区域集聚显著的竞争格局，公司凭借扎实的自主研发能力和丰富的现场验证经验，提供性能比肩国际水准的国产化方案，实现核心工艺装备自主可控，有效降低国内汽车产业供应链风险，为产业链安全稳定贡献坚实力量。 凭借强大的系统集成能力、深厚的技术积累以及自主可控的整体方案，迈赫赢得了海 内外主流车企的高度认可，并与他们建立了长期稳定的战略合作关系。 2、竞争优势 近年来随着产品线的不断扩展，公司核心竞争力与行业地位持续提升。公司深耕于高端智能装备制造业的全链条智能解决方案，不仅提升了客户粘性与项目落地效率，更彰显了卓越的行业整合力；通过完整的产业链协同与数字化平台优化，进一步巩固了供应链稳定与成本控制优势；此外，公司依托优良的产品品质、充足的人才储备、扎实的研发能力、高效的管理体系以及优质的客户资源，共同构筑了其在行业中的核心竞争力与可持续发展能力。 （1）产品质量优势 公司始终将产品质量视为企业的生命线，严格把控从原材料采购至产品交付的每一个环节。凭借贯穿产品设计研发、材料采购、生产安装、验收检验等全过程的质量控制，公司已通过了严格的质量体系认证，并获得了客户的普遍认可。此外，公司还建立了完善的售后服务体系，能够迅速响应客户反馈，及时提