中光学：2025年年度报告

2025年年度报告 2026年4月28日 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈海波、主管会计工作负责人杨凯及会计机构负责人（会计主管人员）刘静声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述属于计划性事项，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意本年度报告第三节“管理层讨论与分析”中“公司未来发展的展望”部分的阐述。 《证券时报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网为本公司选定的信息披露媒体，本公司所有披露信息均以上述选定媒体发布的信息为准，敬请关注。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。截至报告期末，母公司存在未弥补亏损 公司实收股本金额为261,199,273.00元，公司母公司未分配利润为-72,625,741.95元，合并未分配利润为-473,381,960.66元，未弥补亏损金额超过实收股本总额三分之一，尚不具备利润分配条件。未来能否实施利润分配将取决于公司经营改善、盈利积累及未弥补亏损弥补进度，提请投资者注意相关事项。 目录 第一节重要提示、目录和释义......................................2第二节公司简介和主要财务指标....................................6第三节管理层讨论与分析..........................................10第四节公司治理、环境和社会......................................28第五节重要事项..................................................46第六节股份变动及股东情况........................................57第七节债券相关情况..............................................62第八节财务报告..................................................63 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的2025年度审计报告。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 不确定性 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司紧跟光电产业发展步伐和客户需求变化，持续进行产业产品结构优化升级和经营管理变革。报告期内，公司主营产品聚焦“特种光电、光学元件、光电整机”三大领域，积极向关系国家安全、应急管理、消费电子等领域的前瞻性战略性新兴产业方向集中，主要业务包括精密光学元组件，光电防务系统，安防监控与系统集成，投影及汽车光电等数字化显示系统及其核心部件。 （一）主营产品 1.特种光电领域： 光电防务方面：专注于特种光电的研发、集成和生产，以微光、红外、多光融合技术为主，主要产品包括xxx系列夜视瞄准镜（微光、红外）、xxx系列观察瞄准镜、xxx瞄准及校靶系统、侦察监控显示装备、系列激光测距机、光电对抗装备等，主要应用于轻武器、单兵系统等领域。公司聚焦无人智能和新域新质装备，从单一瞄具向智能化系统集成产品方向发展，加快向智能头盔、无人反无光电吊舱等多领域拓展。 安防监控与系统集成：主要应用领域为我国边防、海防、要地防御、码头、海关、机场、监狱、河道等，产品主要包括远程多波段光电转台、双光谱远程热成像摄像机、车载双波段（激光型、红外型）摄像机、手持式红外热像仪、手持激光摄像机、小目标雷达、分布式周界防范系统等，产品主要面向国家边海防办、各省市海防与口岸打私办公室、武警边防部队、海关、渔政、林业、水利等单位。 2.光学元件领域： 业务主要分布在数码光学、安防光学、手机光学、车载光学与特种光学等细分领域，产品主要应用于数字投影机、数码相机、智能手机、智能眼镜、车载领域产品等，主导产品是各类型系列化透镜和棱镜产品等，同时加快向非球面、自由曲面、微纳光学超表面等新一代光学元件转型升级。 3.光电整机领域： 公司具备完整的基于DLP、ILCD及3LCD方案投影显示产品的设计、研发、生产及检测能力，主要产品包括显示类整机及核心部件如光学引擎、光学镜头等。显示整机产品包括超短焦投影机、工程投影机、微型投影机等多种产品类型，产品主要面向学校、商业、企业、家庭等用户。同时，公司加大微显示技术在汽车智能大灯、车载HUD等领域的应用，持续向新光源智能化投影显示方向发展。 （二）经营模式 公司以先进光学感知、成像与显示技术为核心，以技术研发赋能产品迭代，构建起从光学精密元组件、光学镜头模组，到光电整机、系统解决方案的军民结合型光学产业链，持续向高端智能光电系统转型；业务上锚定“特种光电、光学元件、光电整机”三大领域，同时加快全系列HUD等车载光学和LCoS微显示、AR/VR光波导等新兴光电领域布局。 （三）市场地位 公司在多个细分领域已形成较为突出的市场地位与行业影响力。在光学元件领域，公司长期深耕精密光学元件及相关光学组件的研发与制造，凭借成熟的工艺体系、稳定的产品品质和规模化交付能力，是国内外重要的手机、相机、投影、安防等消费电子企业的核心供应商之一，在若干领域具备较强的话语权与竞争壁垒。在光电防务领域，公司主营的微光、红外、多光融合系列产品供应多军兵种、武警、公安等防务部门。在安防监控与系统集成领域，公司依托军民融合发展优势，聚焦边海防、公共安全、关键基础设施防护等重点应用场景，具备从前端感知设备到后端系统平台的整体解决方案能力，品牌影响力与项目实施能力得到客户广泛认可。在光电整领域，构建起覆盖商用和家用投影显示、全系列汽车HUD产品矩阵，相关汽车光电产品已通过车规级认证并进入国内主流车企供应链体系。 （四）竞争优势 公司综合竞争优势主要体现在以科技创新引领的军民结合发展、产业链协同和规模化制造等方面。一是公司产业布局较为合理，具有较为厚重的技术人才储备，工程技术研发积累比较深厚。二是公司拥有“光学元件—镜头模组—系统整机”完整产业链，产品控制力较强。三是公司拥有一批行业头部或一流的客户群体，市场影响力较大。 （五）主要业绩驱动因素 报告期内，光电防务和光学元件两大基础主业收入规模稳中有增，产品结构持续优化，手机、数码、车载等光学元件战略单品批量交付客户，同比减亏明显；光电整机中传统投影业务调整基本完成，自研投影整机、光机及镜头产品交付客户；汽车光电抬头显示（HUD）产品序列完善并小批量交付客户；公司持续研发布局的光波导等微纳光学器件也迎来了智能眼镜等终端市场规模化商用期，需要公司抢抓市场新赛道战略机遇。同时，公司强力推动全面深化改革，持续在组织优化、体系重构、流程重塑等方面开展系列工作，推动了先进质量管理体系导入、研发体系重塑、管理层级压减、自动化数字化赋能和一系列降本增效措施，管理提升效果明显。 （六）业绩变化是否符合行业发展趋势 报告期内，公司经营发展仍面临较大压力，转型升级与高质量发展任务向好发展，经营指标呈现出“同比减亏明显，盈利尚未实现，经营现金流转正”等特点,基本符合行业发展趋势。 从行业看，光电行业整体呈现出“多赛道并行、结构性分化加剧、增长向高端集中、创新持续加速”的特点，智能化相关领域仍保持较强发展动能，创新驱动将成为光电企业未来竞争的核心变量。一是传统光学元件随着智能汽车、低空经济与智能感知设备的发展将持续实现需求增长，正在向高精度加工、微型化集成和材料创新方向演进。二是以微纳光学为代表的新一代光学元件是支撑光通信、机器人、智能眼镜、激光雷达等新一代信息技术产业的核心基础器件，凭借体积小、集成度高、光学性能可精准调控等优势，正逐步替代传统光学元件，成为全球光学产业升级的核心方向。三是光电防务领域由增量扩张转向存量博弈，需求增速趋缓，但对高可靠、高性能和体系化配套能力的要求持续提升，竞争压力进一步加大。四是国内智能投影市场增量空间趋紧，价格竞争加剧，行业已由“规模扩张期”进入“结构调整期”，在低价化趋势难以逆转的情况下，差异化、场景化、智能化成为企业提升竞争力的关键路径，出海及车载等新应用场景正逐步成为突破内卷的重要方向。五是汽车光电竞争日趋激烈，但在智能驾驶功能加速下放、规模化量产推动、成本持续下降的背景下，摄像头等视觉感知呈现单车搭载量与配置等级快速提升，激光雷达与HUD装配率保持较快增长，带动汽车光电产业链价值量与市场空间持续扩大。六是低空经济、具身机器人进入政策与场景双重推动期，机器视觉需求快速增长，激光雷达、TOF相机及多传感融合应用有望加速放量。七是国内AI模型加速突破，推动算法与硬件深度耦合，光学、传感器及计算光学等方向迎来新的发展机遇。 从友商看，专业化光电企业向高壁垒细分环节集中，行业竞争正由“规模与价格竞争”向“技术领先、系统能力突出、交付可靠”的综合能力竞争转变，具备核心技术、自主可控能力和多场景布局优势的企业，将在新一轮行业调整与升级中占据主动。一是光电防务领域头部竞争对手围绕核心器件自主可控，构建了“核心器件—模组—整机—系统方案”的纵向一体化能力，并长期在防务项目中的成本控制、制造自动化、质量可靠性和产学研协同等方面形成综合优势。二是在投影、汽车光电与智能感知等新兴赛道中，头部企业加快构建“光学设计—核心器件—算法/软件—系统集成”一体化能力，通过平台化与软硬协同形成复合壁垒。 二、报告期内公司所处行业情况 1.在光学元件方向。光学元件正加速向高精度加工、微型化集成与材料创新方向演进，呈现“工艺升级与应用牵引协同发展”的特征，光学元件技术正由单一加工能力竞争，向“设计—工艺—材料—系统集成”一体化能力竞争转变，具备高精度制造与系统适配能力的企业将占据产业发展主导地位。透镜方面，受智能汽车与低空经济驱动，车载摄像头与无人机应用带动需求持续增长，单车多摄配置趋势明显，对高可靠性与环境适应性提出更高要求，小型化高精度非球面加工、自动化高一致性涂墨工艺及高耐候材料成为发展重点，推动产