爱施德：2025年年度报告

目录 第一节重要提示、目录和释义.................................................................3第二节公司简介和主要财务指标.............................................................7第三节管理层讨论与分析.........................................................................11第四节公司治理、环境和社会.................................................................32第五节重要事项..........................................................................................53第六节股份变动及股东情况.....................................................................67第七节债券相关情况.................................................................................73第八节财务报告..........................................................................................74 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人黄文辉、主管会计工作负责人米泽东及会计机构负责人（会计主管人员）李琴声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 有关公司可能面临的风险因素，具体参见本报告第三节“管理层讨论与分析”的相关章节内容，敬请广大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,239,281,806为基数，向全体股东每10股派发现金红利5元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 备查文件目录 公司在办公室地点备置下列文件： 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 致全体股东 自1998年创立以来，公司始终与国家产业发展同频共振，2010年登陆资本市场，二十余载深耕不辍、笃行致远。从移动终端领域的先行者，到链接全球的全域销售服务商，我们既沉淀了深厚的产业根基，更淬炼了洞察变革、勇于创新的核心底气，在行业迭代浪潮中稳扎稳打、持续进阶，守护企业长期价值。 回望2025年，行业周期调整持续深化，AI技术掀起产业变革浪潮，渠道竞争日趋激烈。面对复杂多变的市场环境，我们坚守“有质量的增长”初心，主动调整发展节奏、深耕核心赛道，交出了一份亮眼的答卷。这一年，核心主业提质增效，苹果零售板块规模再攀新高，经营体量与门店布局稳居行业第一梯队，彰显主业硬实力；海外业务实现跨越式发展，销售收入同比增长超54%，全球化布局迈出坚实步伐；产业投资与新兴赛道布局有序推进，首个投资项目云深处科技启动上市辅导，多元新业务在数智化赋能下加速成长，为公司穿越行业周期、实现长远发展筑牢第二增长曲线。 荣誉见证实力，合规护航发展。报告期内，公司成功入选深证成指样本股，有效提升股份流动性，增强市场认可度；斩获资本市场“金信披奖”，坚守合规底线，筑牢信息披露公信力；跻身2025年《财富》中国行业细分榜单（批发：电子、办公设备）第5位，以硬核实力彰显行业核心地位，不负全体股东的信任与期许。 2026年，恰逢我国“十五五”规划开局之年，AI浪潮席卷全球，消费电子产业迎来新一轮变革机遇与挑战。我们立足二十余载产业积淀，以“承过往而谱新篇，于变局中开新局”为核心战略，主动求变、聚力升级：将集团信息管理部更名为数智运营部，紧扣“人工智能+”时代趋势，以数字化、智能化赋能业务全流程，加速推进数智化转型，激活发展新动能；正式成立爱施德国际事业群，系统化统筹海外渠道建设，稳步拓展全球市场，拓宽发展边界。 初心如磐，与股东共生。我们始终秉持“与股东共成长、共受益”的核心理念，同步制定董高薪酬管理办法，构建与经营业绩、履职责任、企业长期价值深度绑定的激励约束机制，实现管理层与股东利益同频共振、同向同行。同时，公司制定《未来三年（2026-2028）年股东回报规划》，健全常态化分红机制，稳定投资回报预期，以长效机制守护每一位股东的投资权益，用实际行动回馈股东的信任与支持。 时代宏图徐徐展开，千帆竞发逐新局，数智赋能持续引领行业高质量发展新方向。站在新的历史起点，爱施德将承载全体股东的期许，立足行业大势、坚守发展初心，以更坚定的步伐、更务实的行动，深耕主业、开拓创新，与各位股东同心筑梦、共赴新程，共享产业发展的丰硕成果。 潮平岸阔催人进，风正扬帆正当时！ 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 注：营业收入（元）取自第八节财务报告中合并利润表的营业总收入，包括营业收入（含主营业务收入及其他业务收入）、利息收入。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 □是否 截止披露前一交易日的公司总股本： 注：“用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）”主要用于计算市盈率等指标，应根据证监会《证券期货业统计指标标准指引（2019年修订）》规定口径计算，请以“截止披露前一交易日的公司总股本（股）”为基数（包括回购股份）进行计算，与利润表中每股收益计算口径可能存在不一致的情形。 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求 （一）公司主营业务 报告期内，公司主营业务是数字化智慧零售、数字化智慧分销和创新业务，主要包括以下板块： 1、数字化智慧零售和分销 公司是苹果品牌中国规模最大的授权经销商，同时运营国内数量第一的APR门店；是荣耀品牌在国内的核心经销商，服务线下渠道、荣耀体验店和线上多个电商平台，也是荣耀品牌海外市场多个国家/地区的销售服务商；是三星品牌国内线上、线下服务规模最大的服务商，运营管理中国区最大的三星旗舰体验店。公司不断拓展3C数码全品类销售矩阵，最大限度发挥自营门店和合作门店规模优势，实现了O2O业务的突破性增长，为品牌商和客户提供高效的数字化智慧零售和分销服务。 2、海外销售服务 公司作为荣耀品牌海外市场多个国家/地区的销售服务商，重点在迪拜、澳大利亚、泰国、越南、中国香港等十余个国家/地区市场，为荣耀品牌提供市场开拓、销售服务、市场营销、本地化电商、品牌售后等全方位海外落地服务，同时公司也是多家优秀品牌的海外销售服务商，持续打造领先的品牌海外落地和海外销售服务平台，助力更多中国优秀品牌走向全球市场。 3、通信及增值服务 公司旗下全国股转系统挂牌公司优友互联（874082.NQ）为客户及消费者提供移动通信转售、物联网、企业通信、AI应用等创新智慧连接服务，拥有移动、联通、电信三大运营商移动通信转售业务牌照和国内首家物联网转售试点批复，是行业领先的虚拟运营商；公司旗下爱保科技基于零售场景，为消费者提供手机碎屏保、延保等增值服务，也是苹果AppleCare+产品线上T1级代理商和授权服务商。 4、自有品牌运营 公司在快消品、3C数码及配件等领域持续孵化和运营自有品牌，增强产品附加值，提升公司品牌价值。公司孵化的新式潮饮、3C数码配件和新能源电池等自有品牌的产品力获得了消费者的广泛认可， 自有品牌业务规模持续提升，为更多消费者成就美好生活的同时，持续推进公司产业升级与新价值创造。 （二）公司零售门店经营情况 公司根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求，披露零售业务相关信息：公司零售业务以公司经营的苹果、三星、荣耀品牌线下授权门店销售、线上电商和即时零售业务为主。 1、报告期末门店的经营情况： 截至报告期末，公司共自营348家苹果、三星、荣耀品牌授权零售门店，主要以苹果零售板块自建自营的苹果品牌授权门店为主，覆盖全国22个省份和香港特别行政区。门店分布情况如下： 报告期内，公司线下重点布局门店基本情况如下： 2、报告期内门店的变动情况： 截至报告期末，公司共自营品牌授权零售门店348家，报告期内公司新增门店132家，因合同到期和经营优化闭店11家，净增加门店121家。 3、线上销售情况： 公司线上销售以苹果零售板块在第三方销售平台上的线上电商和即时零售业务为主，报告期内，公司苹果零售板块在线上销售平台的合计营业收入为598,331.89万元，占公司总营业收入的10.83%。 二、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求 公司是国内外领先的全域销售服务商，从事以手机为核心的移动智能终端、3C数码、通信及增值服务和快消品的销售服务领域。公司与海内外众多优秀手机及3C数码品牌建立了长期稳定的战略合作关系，并在快消品、数码配件领域持续孵化自有品牌，通过全球化销售服务网络、端到端数字化运营能 力和深度赋能体系，为品牌商、零售商和消费者提供价值服务。在2025年《财富》中国500强榜单中，公司位列第268位，并在其分行业子榜单“批发：电子、办公设备”中，公司名列第5位，在全国工商联发布的2025年中国民营企业500强榜单中，公司位列第177位。 据市场研究机构IDC数据显示，2025年全球智能手机市场出货量达到12.6亿台，同比增长1.9%，其中我国智能手机总体出货量约2.84亿台，产品高端化、销售线上、线下融合化趋势愈发明显：苹果新品产品力受到消费者的广泛认可，以19.7%的市场份额蝉联全球份额第一，在中国市场出货量同比增长4%，占据国内16.2%的市场份额；荣耀发布自进化AI智能体操作系统，进一步在硬件、系统和生态上协同发力，连续两季度占