深中华A：2025年年度报告

2025年年度报告 2026年4月 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王胜洪、主管会计工作负责人孙龙龙及会计机构负责人（会计主管人员）谭宁洁声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损。公司母公司资产负债表中未分配利 润 为-1,172,002,115.27元 ， 合 并 资 产 负 债 表 中 未 分 配 利 润 为-1,134,676,946.45元，依照公司章程和公司现金分红政策，不具备利润分配的条件,故公司2025年度利润不作利润分配，不进行资本公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................2第二节公司简介和主要财务指标................................................6第三节管理层讨论与分析......................................................10第四节公司治理、环境和社会..................................................23第五节重要事项.............................................................36第六节股份变动及股东情况....................................................46第七节债券相关情况..........................................................52第八节财务报告.............................................................53 备查文件目录 1、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 4、2025年年度报告英文版。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 市莱英达集团股份有限公司、香港大寰自行车有限公司和美国世稳自行车(香港)有限公司各持23.68%股份。2、2002年3月中国华融资产管理公司通过法院拍卖竞拍获得本公司13.58%A股法人股成为本公司第一大股东。3、2006年11月13日，深圳市国晟能源投资发展有限公司通过签订的《股权转让协议》收购华融公司持有的深中华65,098,412股法人股，国晟能源成为本公司的第一大股东。国晟能源系国民投资的全资子公司，实际控制人为张燕芬。4、2011年1月，深圳市国晟能源投资发展有限公司控股股东深圳市国民投资发展有限公司与纪汉飞先生签订了股权转让协议，国民投资以7000万元的价格将国晟能源100%股权转让给纪汉飞先生。深圳市国晟能源投资发展有限公司持有我公司A股股份63,508,747股，占公司总股本的11.52%。5、2017年2月20日，纪汉飞及国晟能源作出的关于放弃本公司实际控制权的《说明》，纪汉飞作出放弃本公司控制权的意思表示后，其对深中华的投资由实际控制变更为一般投资，本公司实际控制人由纪汉飞变更为无实际控制人。6、2022年11月7日，公司非公开发行新增股份在深圳证券交易所上市，万胜实业通过认购非公开发行股份合计持有公司股份137,836,986股，占本次非公开发行完成后总股本的20%。2022年11月28日，公司召开2022年第二次临时股东会审议通过《关于提名非独立董事候选人的议案》和《关于提名独立董事候选人的议案》，公司董事会完成换届工作。鉴于万胜实业持有公司20%的股权，同时决定了公司董事会半数以上的董事席位，万胜实业据此能对公司股东会、董事会决议产生重大影响。因此，公司由无控股股东和实际控制人变更为有控股股东和实际控制人，公司控股股东变更为万胜实业，公司实际控制人变更为王胜洪先生。 五、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构□适用不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□适用不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求 （一）报告期内公司从事的主要业务 报告期内公司从事的主要业务为珠宝黄金业务、自行车及电动自行车业务：（1）黄金珠宝业务主要是公司对接下游黄金珠宝品牌企业和经销商，根据其市场和客户的产品需求，进行黄金、白银、钻石采购，然后设计、加工或委托黄金珠宝加工厂进行加工，加工后的产成品经检验合格制作产品证书，并交付给下游珠宝品牌企业和经销商。通过整合上游供应商资源、下游客户资源，提高黄金珠宝产品在上下游的周转速度，降低流通环节的成本，形成上下游整体的竞争优势。（2）自行车及电动自行车业务包括生产、装配、采购、销售自行车及电动自行车等。 （二）报告期内公司珠宝业务主要经营情况 1、销售模式 公司根据市场需求情况、客户需求情况和客户年度订单规划与定期采购需求，进行原材料采购、产品开发设计和加工、委外加工等，为B端客户提供货品，满足客户需求，不断提升供应效率。 采购加工：客户根据自身的需求向公司下单，公司进行原材料采购、加工或委外加工，形成成品销售给客户； 定制开发：客户根据自身品牌的特性与未来发展需求，委托公司进行产品款式的研发设计，并加工成品交付给客户。 组货销售：通过整合上游工厂及展厅等供应商的产品款式与现货资源进行组货，根据客户的品牌特性与终端市场的需求提供相应的产品结构。 2、采购模式 公司的黄金珠宝供应业务，上游原材料采购以黄金、白银、钻石为主，其中黄金主要从上海黄金交易所采购，白银主要通过合格供应商采购，钻石供应商以印度或香港等源头生产商或批发商、及国内成熟钻石批发商为主（一般属于上海钻交所会员）。公司组建专业的采购部门与团队，负责钻石成品和珠宝首饰的采购事宜，具体采购模式因客户需求而异。 3、生产模式 公司通过自有工厂开展产品生产或通过整合上游委托加工厂将客户订单产品生产外包予专业的珠宝首饰生产厂商，充分发挥其专业性和规模效应。针对国内珠宝首饰加工企业的现状和特点，建立了一套有效的供应商管理机制与评估标准，实现了委外生产厂商的生产体系与公司业务发展的良性互动。 （三）报告期内珠宝业务实体经营门店的经营情况 报告期内公司黄金珠宝业务主要提供黄金珠宝垂直领域的供应管理与服务，对接的是下游黄金珠宝品牌商、批发商、经销商，公司设有黄金珠宝产品展厅，供下游黄金珠宝品牌商、批发商、经销商选购订购。公司无零售实体经营门店。 （四）报告期内珠宝业务线上销售的经营情况 报告期内公司线上销售占比较小，公司珠宝业务通过第三方平台线上实现销售收入占总营业收入1%以下。 （五）报告期内珠宝业务的存货情况 截至报告期末，公司珠宝业务存货余额184,650,244.11元，较期初增加119%，各存货类型的分布情况如下： 单位：元 二、报告期内公司所处行业情况 （一）行业发展情况 我国是当前世界上最重要的珠宝首饰生产国和消费国之一。随着国民经济的增长和居民财富的积累，人们在满足基本生活需要的基础上，逐渐增加了对高档消费品的消费，兼具保值属性和彰显个性的珠宝首饰，成为中国居民的消费热点。同时伴随年轻消费者和新兴中产阶级的崛起，个人消费提质的需求逐步升级，年轻一代的珠宝消费习惯更趋于日常化，能够在多种情景下提高珠宝产品的复购率，为珠宝行业的发展提供了更大的发展空间。 在经济增长放缓或不确定性增加的背景下，人们更加趋于理性消费、更加重视家庭资产配置的安全可靠。相对于其他消费品，金银珠宝不仅能美化生活，其较强的财富保值、分散投资风险、守护财产安全的功能也受到了越来越多消费者的认可。另一方面，珠宝行业在款式设计、工艺材质、文化营销、消费体验等方面不断加大力度，也成为消费增长的重要驱动力。 （二）行业发展趋势分析 1、市场分化与消费分级加剧 未来珠宝市场的消费分级将进一步加剧，高端珠宝市场有望持续增长，而大众珠宝市场的竞争将更加聚焦于产品性价比、多元化和个性化表达。一方面，新兴中产阶层和高净值人群的不断壮大，将推动艺术品投资和高端消费的增长，高级珠宝凭借其资产保值增值功能、艺术文化价值以及高流通性等优势，在高端消费市场将获得更大发展空间。另一方面，年轻消费群体在理性消费理念的驱动下，更加关注产品的性价比、设计创意及情绪价值，倾向于选择兼具品质感、社交属性和个性化表达的珠宝产品，快消类珠宝有望成为市场新热点。 2、数字化与人工智能成为新驱动力 人工智能与数字技术的加速发展正在重塑珠宝行业的商业模式。AI赋能珠宝设计与供应链，借助智能算法分析消费趋势，精准预测市场需求，实现高效生产与精准库存管理，提升整体运营效率。社交电商成为年轻消费群体的核心购买渠道，短视频、直播带货等已成为品牌触达用户的关键路径，品牌方通过数字化社交工具，构建多元互动场景，加强传 播和话题营销，进一步提升品牌曝光度和影响力，创造更高的溢价空间。虚拟试戴、AR/VR体验等新技术的普及，为消费者提供更具沉浸感的购物体验，在提升线上消费转化率的同时，也助力品牌构建数字化资产，提高市场竞争力。 3、设计及工艺创新将成为重要动力 在科技进步及消费者对高品质精巧设计的需求不断增长所推动下，设计和工艺的创新是推动黄金珠宝行业发展的关键动力之一。各品牌日益重视匠心工艺，并将传统的金匠技艺与现代美学结合，既保留了文化遗产，又为产品增添了独特性。中国黄金珠宝市场正在经历重要的转变，受年轻消费者独特品味的影响，黄金珠宝的设计更年轻、前卫。这一类客户群融合了传统价值与当代时尚趋势，对既有现代时尚感又保留文化意义的设计需求强烈。而知识产权既是创新成果的保护网，又是新质生产力的催化剂。知识产权的保护及转化运用，不仅能够激励黄金珠宝企业持续深入产品研发和设计创造，更能带动黄金珠宝行业设计水平和品牌价值提升。 4、渠道实力将长期作为企业核心竞争力 珠宝行业内部竞争较大，激烈的市场竞争使得珠宝企业销售渠道的建设和控制至关重要。同时