江天化学：2025年年度报告

2025年年度报告 2026-009 2026年4月 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人朱辉、主管会计工作负责人史彬及会计机构负责人(会计主管人员)周利君声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 2024年归属于上市公司股东的净利润显著较高，主要是公司收购三大雅精细化学品（南通）有限公司支付的股权对价低于三大雅净资产公允价值形成的负商誉2.55亿元，依据会计准则确认为营业外收入，对2024年净利润形成较大贡献。该收益与公司日常经营无直接关系，不具有持续性。本报告期公司净利润不再包含该项一次性收益，因此与上年相比出现较大幅度下降，符合非经常性损益对不同期间利润影响的客观规律。 报告期内，公司对三大雅的融合工作仍处于推进阶段，各项资源协同、管理优化等举措尚在逐步推进过程中，运营效率有待进一步优化，净利润水平暂未充分体现收购后的协同价值，整体盈利规模处于相对偏低的状态。 报告期内，市场竞争呈现加剧态势，公司主营产品面临的价格竞争日趋激烈，导致公司整体毛利水平下降，整体盈利空间受到显著压缩。 公司将加快三大雅深度整合，统筹产销、采购、研发与管理资源，推进协同融合发展，尽快释放规模效应与协同价值，提升运营效率。强化精益管理，严控成本费用，优化资产周转，改善盈利水平。聚焦主营产品提质升级，加大技术研发与差异化创新，优化产品结构，提升附加值，摆脱低价竞争。紧盯市场动态，灵活调整定价与营销策略，拓展优质客户，巩固市场份额，夯实主营业务盈利能力，推动业绩稳步修复。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以144,360,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.75元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义......................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................................8第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................................................12第四节公司治理、环境和社会......................................................................................................................................32第五节重要事项...........................................................................................................................................................48第六节股份变动及股东情况..........................................................................................................................................68第七节债券相关情况....................................................................................................................................................75第八节财务报告...........................................................................................................................................................76 备查文件目录 一、经公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签字并盖章的财务报表； 二、经会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、经公司法定代表人签署、公司盖章的2025年年度报告原件； 五、其他相关文件。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是☑否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值□是☑否 六、分季度主要财务指标 单位：元 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用☑不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用☑不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ☑适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用☑不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 □适用☑不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求主要原材料的采购模式 单位：元 原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因原材料价格较上一报告期未发生重大变化。能源采购价格占生产总成本30%以上□适用☑不适用主要能源类型发生重大变化的原因主要能源类型未发生重大变化。 主要产品生产技术情况 报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况□适用☑不适用报告期内上市公司出现非正常停产情形□适用☑不适用相关批复、许可、资质及有效期的情况 从事石油加工、石油贸易行业□是☑否从事化肥行业□是☑否从事农药行业□是☑否从事氯碱、纯碱行业□是☑否 二、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 （一）行业分析 公司专注于以甲醇下游深加工为产业链的高端专用精细化学品的研发、生产和销售。根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），所属行业为制造业（C）中的化学原料和化学制品制造业（C26）。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），所属行业为化学原料及化学制品制造业（C26），细分行业为专用化学产品制造（C266）。 按应用领域划分，精细化工可分为传统与新型两类。传统精细化工以农药、染料、涂料等成熟产品为主；新型精细化工涵盖食品添加剂、电子化学品、生物化工品等多个品类，近年发展快速、占比提升。精细化工产业链上游依托基础化工原料，中游为化学中间体与化工制剂，下游应用覆盖医药、农药、日化等领域，链条长且结构复杂。政策上，九部门联合发布行业发展方案，推动行业向高端、绿色、智能转型。市场层面，医药、农药等领域需求增长为行业提供支撑，同时企业数量增加既带来发展机遇，也让绿色转型、技术创新挑战加剧，市场竞争与行业分化愈发显著。绿色可持续发展是全球精细化工行业的必然方向。公司全面践行绿色发展理念，将环保要求融入原料、工艺、产品及废弃物处理全链条。生产上，提升资源利用率、降低能耗与排放；废弃物端，推进循环利用，实现减量化、无害化、资源化。 公司完成对三大雅精细化学品（南通）有限公司100%股权收购，为“一体两翼”战略布局提供重要支撑，推动公司向“做优做强精细化工产业、多产品营销、产业链一体化延伸”的发展目标稳步迈进。报告期内，公司高吸水性树脂业务持续运营，下游应用延伸至吸收性卫生用品，成功切入民用消费型化学品赛道，产品结构与客户结构进一步优化，抗风险能力和可持续发展能力得到有效提升。 （二）公司主要产品及用途 2.工艺流程 （1）颗粒多聚甲醛 （2）甲醛 （3）均三嗪 （4）高吸水性树脂 （三）公司经营模式 1.采购模式 公司采购由采购中心归口负责，根据《采购管理程序》规范化、流程化执行。采购中心根据生产部门的生产计划、仓储部门定期反映的储备等情况编制采购计划。根据市场调研报告和需求进度确定采购策略，经分管领导及总经理批准后交采购人员执行。 根据《供应商管理制度》建立供应商评价体系，对列入政府管制或需要特定生产资质的产品，审查供应商是否具备相应资质。组织相关部门对候选供应商的产品及服务质量、价格区间、供应商业绩、交货能力进行综合评价，借助“信用中国”等官方平台对信誉和财务稳定性、合法合规性、经营能力等诸多因素进行综合评审，最终形成《合格供应商名单》。公司主要原材料甲醇的采购系每年底在综合评价的基础上确定下一年度的合约供应商，并与之签订框架协议；辅料、催化剂等其他产品的采购则在合格供应商中灵活比价采购。 2.生产模式 公司主要采取以销定产的生产模式。公司总经理根据董事会下达的经营目标编制年度销售计划，指导全年的生产经营活动。营销部根据市场价格波动、客户生产状况，考虑库存结构等情况，于每月底制定下月的销售计划，经总经理批准后，发放到事业部。事业部结合车间的生产能力，依据销售计划制定月度生产计划，经分管领导审核后报总经理，经批准同意后发至相关单位执行。 每周生产、销售、质检等部门召开协调会，结合客户需求变化和市场变动实际情况动态调整生产计划。生产过程中质检部负责原料及产成品的质量控制。公司制定了HSEQ管理手册（生产运作管理手册），以保持公司生产运作符合ISO9001（质量管理体系认证）、ISO14001（环境管理体系认证）、企业安全生产标准化基本规范（GB/T33000-2016）的标准要求，借助五位一体平台做好安全环保生产，严格执行相关生产管理制度和质量控制制度，确保各项生产活动符合国家法律法规及环保、职业健康、安全等方面的要求，并满足国内外客户对产品的质量指标要求。 3.销售模式 江天化学主要以直销方式面对市场独立销售、三大雅主要采用贸易商形式。目前公司产品销售对象以内