1、节奏上面临震荡反复
从消息面看，下周（4月22日）是美国和伊朗临时停火的结束时间，成为短期市场的重要节点。若达成长期协议，A股主要指数或将回补3月大部分跌幅，形成阶段性利好；若未达成协议，美伊局势阶段性升级风险将增大，冲击短期市场。此外，4月下旬临近财报披露截止日，风险偏好或受压制。因此，预计短期市场节奏将面临反复。
2、战略上围绕景气坚定布局
建议借助短期波动，围绕景气主线进行战略布局。根据牛市年份的季节规律，AI上游作为产业景气主线，随着一季报落地景气度明朗，有望在二三季度启动主升段行情。围绕产业景气，核心方向包括：
（1）国产算力
（2）半导体设备材料
（3）海外算力链（需关注新变化或新技术）
详细分析参考《春季行情之后，AI投资向何处走？》。
风险提示：AI产业景气不及预期。
