世华科技：2025年年度报告

苏州世华新材料科技股份有限公司 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之“四、风险因素”。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人顾正青、主管会计工作负责人周昌胜及会计机构负责人（会计主管人员）沈晓云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司于2026年4月17日召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关于公司2025年度利润分配方案的议案》，根据《上市公司股份回购规则》等有关规定，上市公司回购专用账户中的股份不享有利润分配的权利。2025年度，公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），不进行资本公积转增股本，亦不派发红股。截至2025年年度报告披露日，公司总股本280,382,791股，以扣减公司回购专用证券账户中股份1,659,641股后的278,723,150股股份为基数计算的合计派发现金红利为83,616,945.00元（含税）。若在实施权益分派的股权登记日前公司总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份数量发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。本次利润分配方案尚需公司股东会审议通过后实施。 公司于2025年11月14日召开2025年第一次临时股东会，审议通过了《关于公司2025年前三季度利润分配方案的议案》，以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币4.00元（含税），合计派发现金红利人民币111,489,260.00元（含税），并于2025年12月5日实施现金红利发放。 如前述年度利润分配方案经公司2025年年度股东会审议通过，公司2025年度将向全体股东合计派发现金红利人民币195,106,205.00元（含税），占合并报表实现归属于上市公司股东净利润的比例为48.91%。 母公司存在未弥补亏损 □适用√不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否 十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、其他□适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................6第三节管理层讨论与分析............................................................................................................11第四节公司治理、环境和社会..................................................................................................37第五节重要事项............................................................................................................................61第六节股份变动及股东情况........................................................................................................88第七节债券相关情况....................................................................................................................98第八节财务报告............................................................................................................................99 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他相关资料 注1：根据公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关于变更签字项目合伙人的函》，因工作调整，签字注册会计师变更为李钢、纪耀。 注2：根据华泰联合证券有限责任公司出具的《华泰联合证券有限责任公司关于更换苏州世华新材料科技股份有限公司首次公开发行股票持续督导保荐代表人的函》，因工作变动，公司首次公开发行股票项目的保荐人变更为吴学孔、李响。 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 2025年度，公司聚焦新市场开发、新应用拓展、新技术创新和国产替代机会，推动公司产品结构、客户结构、业务结构持续优化，实现了业绩的稳健增长，财务状况健康发展。 报告期内，公司营业收入、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比分别增长36.75%、43.83%、42.64%、48.73%，主要系公司产品销量增加所致。 报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比增长99.14%，主要系销售商品收到的现金增加所致。 报告期末，归属于上市公司股东的净资产、总资产同比分别增长42.49%、38.95%，主要系报告期内公司完成向特定对象发行股票募集资金到账所致。 报告期内，基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比分别增长39.25%、39.25%、45.45%，主要系净利润增加所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十一、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 十三、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 √适用□不适用 根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》等相关规定，对于本报告中涉及公司商业秘密的信息采用代称方式进行脱密处理。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 1、主要业务 公司是一家从事功能性材料研发、生产及销售的国家级专精特新小巨人企业、国家高新技术企业，始终专注于功能性材料的自主研发创新，在合成改性、提纯分散、材料设计、薄膜形成、分析科学等方面具备数十项核心技术能力。公司建立了具备持续创新能力的平台化研发体系并持续进行关键核心技术攻关，持续拓展AI智能硬件、新型显示、智能汽车、集成电路等行业应用场景，致力于成为具有国际竞争力的平台化材料企业。目前，公司主营业务以功能性电子材料和高性能光学材料为主，是具有较高市场认可度的功能性材料品牌。 2、主要产品及服务情况 （1）功能性电子材料 公司功能性电子材料主要是应用在AI智能硬件、汽车电子、医疗电子等内部的复合功能性材料，实现电子产品内部粘接、导热、导电、屏蔽、耐化学、防水等功能。 （2）高性能光学材料 公司高性能光学材料主要为应用于OLED/LCD等主流显示面板或其生产过程中的光学级复合功能性材料，对材料透射、反射、抗眩光、耐黄变、洁净度等光学特性及抗静电、防尘、防污、屏蔽、导热、抗翘曲、耐候性等性能有较高要求。 新增重要非主营业务情况 □适用√不适用 (二)主要经营模式 1、销售模式 公司主要采用直销的销售模式，并制定了相应的销售管理制度，对销售流程进行规范。公司营销中心主要负责客户开发与维护、产品推广与市场开拓等工作。 2、采购模式 公司主要采用“以产定购”的采购模式，采购部门根据产品生产计划、库存情况、物料需求等确定原材料的采购数量向合格供应商进行采购。公司通过向供应商询价、原材料比价以及商业谈判的方式最终确定采购价格。公司建立了严谨的采购控制流程和供应商管理体系。 3、生产模式 公司主要采用“以销定产、以需定产”相结合的生产模式。公司接到客户采购需求或订单后向运营部门下达生产要求，运营部门根据客户需求、产品库存情况安排相应的生产计划并执行生产作业。此外，为保障公司多样化产品的柔性、快速交付，公司还采取了策略备货的生产模式，公司会根据下游客户的预测需求并结合过往订单、市场情况，对部分产品适当备货。公司建立了严密的生产管理制度，且质量控制贯穿于原材料采购、产品生产、库存和销售全过程。 4、研发模式 公司已建立了完善的平台化研发创新体系，以创新驱动为核心，形成了以自主研发为主，以行业技术发展趋势、市场需求为导向的研发模式。一方面，公司根据功能性材料行业的技术发展和演进趋势，通过战略性技术开发掌握前沿技术，强化关键产品性能提升及创新技术的储备；另一方面，公司下游客户具备科技创新性高、产品更新迭代快、材料需求多样化等特点，公司从产品创新设计、结构设计到材料开发等多维度进行产品研发，为不同需求的客户提供功能性材料解决方案。 (三)所处行业情况 1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 公司属于功能性材料行业，该行业是新材料产业的关键细分领域，应用覆盖面广、跨行业属性突出，对AI智能硬件、新型显示、集成电路等产业发展提供重要支撑，是支撑科技革命与产业变革的基础与先导产业，属于国家战略性新兴产业。 功能性材料行业呈现技术密集、多学科交叉、市场分层明显等特征。该