恒基达鑫：2025年年度报告

2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王青运、主管会计工作负责人谭静筠及会计机构负责人（会计主管人员）周晓虹声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见第三节管理层讨论与分析之十一、公司未来发展的展望，敬请投资者予以关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：计划不派发现金红利，不送红股，不以资本公积转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.........................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.....................................................................................................6第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................9第四节公司治理、环境和社会.......................................................................................................32第五节重要事项...............................................................................................................................43第六节股份变动及股东情况...........................................................................................................51第七节债券相关情况.......................................................................................................................55第八节财务报告...............................................................................................................................56 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。四、载有公司董事长签名的2025年年度报告原件。五、以上备查文件的备置地点：公司董事会秘书办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □适用不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□适用不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 七、境内外会计准则下会计数据差异 1.同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2.同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 □是否 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 适用□不适用 公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的项目如下： 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是专业的第三方石化物流服务提供商，业务辐射国内石化工业发达的珠三角地区、长三角地区和华中地区，是华南及华东地区石化产品仓储的知名企业，拥有先进的仓储及码头装卸设施。 报告期内，公司主营业务未发生重大变化。公司主要业务是为客户提供油品、液体化工产品及带包装危化品的装卸、仓储服务；为船舶提供码头停泊、转运、管道输送等服务。 1.储罐仓储板块 聚焦油品及液体化工品仓储、管道运输、装卸服务，在华南、华东布局珠海高栏港、扬州长江岸线两大核心基地，依托自有码头资源，精准服务珠海、扬州等核心化工园区企业，深度赋能区域产业链供应链协同。 2.化工仓库板块 以武汉都市圈为中心，构建数字化、自动化仓储体系，重点服务长江中游城市群新兴产业，提供电子化学品、化工原料仓储解决方案，助力先进制造业集群发展。 二、报告期内公司所处行业情况 2025年，石化仓储行业处于周期性底部调整与结构性分化并存的关键期。在宏观经济承压及能源转型深化背景下，行业整体迈入“存量出清与增量重构”深水区，传统扩张模式难以为继，专业化、绿色化、园区化成为核心突围方向。 1.行业格局：量稳效弱，冰火两重天 行业呈现“量稳效弱”特征：规模以上企业约2.93万家，营收15.36万亿元（同比+4.4%），但利润同比下滑9.6%，承压显著。 分化格局突出：传统汽柴油仓储受新能源汽车渗透影响，出租率仅68%，费率下滑；而聚焦新能源材料、高端精细化工的专业仓储节点，出租率保持在92%以上，逆势高景气。 2.核心特征与转型路径 产业转型驱动：能源结构“去碳化”加速，传统业务需求收缩，深度绑定新能源与高端化工产业链是未来核心竞争力。竞争格局集中：龙头企业依托资本与合规优势构建壁垒，中小主体加速出清，HSE合规与数字化能力成为生存基础。战略转型明晰：行业正从“单纯仓储”向“综合供应链服务商”转型，通过延伸分装配送、保税交割等增值服务提升资产坪效，破解盈利瓶颈。 3.公司定位 立足行业趋势，公司确立双核心定位： 专业仓储服务商：依托稀缺合规资源，聚焦化工材料与高端精细化工领域，提供专业化存储服务。 产业链深度服务商：以“园区化、专业化、绿色化”为路径，深度融入高景气产业链，打造“存储+增值+绿色创新”的竞争优势，实现穿越周期的稳健发展。 三、核心竞争力分析 结合石化仓储行业“重资产、强合规、高壁垒”的行业特点，公司核心竞争力未发生重大变化，核心优势主要体现在四个方面： 1.硬件设施优势：拥有自有码头和大容量储罐集群，硬件设施达标合规要求，规模效应突出，具备承接大型客户、长周期订单的坚实基础。 （1）码头规模： 珠海恒基码头位于珠海高栏港防波堤内侧，港内水域泊位条件优良，保障了大吨位级船舶的安全靠泊，可停泊作业天 数长。 扬州恒基码头位于长江南京河段仪征水道中下段左岸，地处长江中下游黄金水道之一，万吨轮船可由此直趋长江入海口，区域水路交通便利。 （2）储罐规模：公司储罐包括碳钢常压罐、碳钢压力球罐，单一储罐罐容0.03万M3～5.00万M3；压力球罐可满足客户储存液化石油气和丙烯等高压货物的需求。公司部分罐区是海关监管场所，拥有保税仓库资质，公司能为客户提供保税仓储业务。 （3）仓库规模：武汉恒基建有甲类平面货架式仓库（部分甲类库建有保温仓）、乙类防爆仓库和丙类、丁类自动化立体仓库，二期项目建成投产后仓库及堆场面积共计6.551万平方米。 2.客户资源优势：凭借多年行业深耕，积累了优质且稳定的石化企业客户群体，树立了良好的品牌形象与较高的客户认可度，客户合作关系持续稳定。 3.区域布局优势：业务布局覆盖华南、华东、华中三大核心化工港区，精准对接国内重点石化产业集群，能够快速响应客户需求，降低物流成本，构建了显著的区域竞争壁垒。 4.合规运营优势：严格落实HSE（健康、安全、环境）管理体系，具备完善的安全风控机制与合规运营能力，契合行业强监管要求，筑牢经营安全底线。 四、主营业务分析 1.概述 报告期内，主营业务收入28,799.58万元，同比下降3.32%；实现营业利润-7,218.66万元，同比下降190.19%，实现利润总额-7,125.95万元，同比下降192.38%；实现归属于上市公司股东的净利润-6,436.46万元，同比下降198.86%，以上三个指标下降原因，主要系本报告期按信用风险特征组合计提应收款项坏账准备增加所致。 报告期内，主营业务成本18,225.46万元，同比增长4.25%，管理费用4,445.23万元，同比下降11.41%，财务费用1,003.20万元，同比增长26.50%。 报告期内，经营活动产生的现金流量净额为12,522.03万元，同比下降59.52%，主要系本报告期恒旭达支付保理业务款产生的现金流量净流出较上年同期增加29,346万元、恒基永盛收到的供应链服务款项产生的现金流量净流入较上年同期增加4,703万元、珠海恒基收到政府补贴较上年同期增加894万元以及武汉恒基收到政府补贴较上年同期增加2,072万元所致；投资活动产生的现金流量净额为-56.02万元，同比增长99.77%，主要系本报告期珠海恒基银行理财到期赎回较上年同期增加9,683万元以及扬州恒基银行理财到期赎回较上年同期增加10,655万元、珠海恒基固定资产投资较上年同期增加3,616万元以及武汉恒基长期资产投资较上年同期减少8,310万元所致；筹资活动产生的现金流量净额为4,279.63万元，同比增长176.73%，主要系本报告期公司银行融资增加额较上年同期增加5,495万元以及珠海恒基分配现金股利较上年同期减少4,053万元所致。 2.收入与成本 （1）营业收入构成 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入□是否（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用不适用（5）营业成本构成行业分类 单位：元 □是否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 主要客户其他情况说明 □适用不适用 3.费用 4.研发投入 □适用不适用研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用不适用 5.现金流 1.经营活动产生的现金流量净额同比下降59.52%，主要系本报告期恒旭达支付保理业务款产生的现金流量净流出较上年同期增加29,346万元、恒基永盛收到的供应链服务款项产生的现金流量净流入较上年同期增加4,703万元、珠海恒基收到政府补贴较上年同期增加894万以及武汉恒基收到政府补贴较上年同期增加2,072万元所致。 2.投资活动产生的现金流量净额同比增长99.77%，主要系本报告期珠海恒基银行理财到期赎回较上年同期增加9,683万元以及扬州恒基银行理财