华智数媒：2025年年度报告

2025年年度报告 2026-008 2026年3月 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人裘永刚、主管会计工作负责人梁晨成及会计机构负责人(会计主管人员)王章任声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2025年度合并报表实现归属于母公司股东的净利润为-40,211.91万元，其中母公司实现净利润为-11,125.50万元；截至2025年12月31日，公司可供分配利润为-81,947.48万元，母公司报表未分配利润为-31,443.31万元。根据《中华人民共和国公司法》及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关法律法规的规定，公司目前不满足实施现金分红的前提条件。敬请广大投资者注意相关投资风险。 本报告中涉及的未来发展战略、经营计划等前瞻性内容属于计划性事项，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在不确定性，并不代表公司对未来年度的盈利预测，也不构成公司对投资者及相关人士的实质性承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。公司在本报告中详细阐述了未来可能存在的风险因素及对策，具体内容详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”，敬请投资者予以关注。 公司及公司所处影视文化行业存在影视剧产品适销性风险、监管政策风险、主创人员不当行为的风险、公司资产负债率较高导致的财务风险、存货减值的风险、应收账款减值的风险、同业竞争的风险、关联交易的风险等，有关详情参见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”，请投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2025年度合并报表实现归属于母公司股东的净利润为-40,211.91万元，其中母公司实现净利润为-11,125.50万元；截至2025年12 月31日，公司可供分配利润为-81,947.48万元，母公司报表未分配利润为-31,443.31万元。根据《中华人民共和国公司法》及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关法律法规的规定，公司目前不满足实施现金分红的前提条件。敬请广大投资者注意相关投资风险。 目录 第一节重要提示、目录和释义......................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................................8第三节管理层讨论与分析............................................................................................................................................12第四节公司治理、环境和社会...................................................................................................................................32第五节重要事项............................................................................................................................................................50第六节股份变动及股东情况.......................................................................................................................................64第七节债券相关情况....................................................................................................................................................71第八节财务报告............................................................................................................................................................72 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 存在股权激励、员工持股计划的公司，可以披露扣除股份支付影响后的净利润 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 六、分季度主要财务指标 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“影视业务”的披露要求： 公司主要从事精品影视剧内容生产，包括电视长剧、中短剧以及电影的投资、制作、发行、衍生业务。公司正努力提升经营水平，在做好精品内容生产的同时，按照战略发展规划，依托“科技+内容+生态”的核心支撑，积极拓展在短剧出海、互动影游、AI科技、互联网营销服务、IP运营等五大新赛道的战略布局。 1、电视长剧、中短剧业务 公司电视长剧、中短剧业务形成的产品为电视长剧、中短剧作品以及衍生产品。公司主要通过策划、开发、投资、制作、发行电视长剧或中短剧，向电视台、新媒体平台、中间商等销售版权，取得版权相关的销售收入、发行收入等。 长剧方面，公司处于备播阶段的有国安宣传局重点扶持项目红色谍战剧《惊变》、反法西斯战争胜利献礼剧《砺刃》；已杀青的有纪念长征胜利90周年献礼剧《伟大的长征》，目前，该剧已成功入选2026年中央广播电视总台电视剧片单和国家广播电视总局发布的“2026年度展望作品”片单；其他已杀青的有国家税务总局重点支持项目《谷雨》、最高人民法院重点项目《奉陪到底》、浙江省委宣传部宋韵文化精品创作工程《宋纸迷踪》；正在筹拍的有国家广电总局“千古风流人物”系列开篇之作《铁马冰河入梦来》、重大历史题材电视剧《诸葛亮传》等。报告期内，公司出品的《香山叶正红》荣获第一届北京市广播影视春燕奖“优秀电视剧奖”荣誉。 中短剧方面，公司在积极与头部创作者合作，挖掘储备中剧IP资源和筹备优质内容创作。联合出品的红果精品短剧《甲方我来了》已于2026年1月上线，主投主控的精品短剧，国家广电总局“网络视听精品创作传播工程”《梨园醉梦》（又名《锦月安笙》）将在央视播出。 2、电影业务 公司电影业务形成的主要产品为电影作品以及衍生产品。公司主要通过投资、制作、发行电影，取得影片的票房分账收益、发行收入和衍生收入等。 公司联合出品的《水饺皇后》摘得2025年五一档票房冠军。公司联合出品、张艺谋执导的国安题材电影《惊蛰无声》以硬核叙事点燃观众爱国热情，位列2026年春节档电影票房前列。同时，公司荣任浙江省电影制片人协会副会长单位。 公司在影视主业方面将加强对于优质IP的布局，努力制作更多优质标杆作品，持续增强市场影响力。 3、新赛道业务 在努力做好影视主业的同时，公司按照“1234”发展战略规划，以“科技+内容+生态”为支撑，正在积极尝试布局AI科技、短剧出海、互联网营销服务、互动影游、IP运营等5大业务新赛道。 AI科技方面，公司与合作伙伴联合开发的影视AI换脸垂类大模型“Deep Emotion”正式发布，致力于实现影视级的高精度与高自然度AI换脸。公司与DramaByte在2026年杭州“AI+微短剧”产业发展大会上，共同推出了短剧AI智能剪辑系统DramaFlow并正式启动“全国AI短剧剪辑大赛”。此外，公司正在积极加大在AI生成剧方面的尝试和布局，启动“AI漫剧生态共创计划”，积极将AI技术融入于优质内容创作、生产、传播、运营全流程，驱动模式创新与效率革命。 短剧出海方面，公司积极响应浙江省委提出的网文、网剧、网游文化“新三样”出海，抢抓机遇，推进“短剧出海”战略，建设中国（浙江）短剧出海总部基地，构建“AI短剧出海人才培训、矩阵账号建设、短剧版权库及交易中心、海外平台运营中心、广告流量商业化变现”五位一体的运营架构。 互联网营销服务方面，公司为客户提供电商直播活动执行服务等互联网营销服务，包括活动策划及执行、内容制作及宣发服务以及其他相关服务。公司在持续为阿里提供直播执行服务的同时，2025年成功中标千万级抖音电商内容制作营销IP项目活动服务框架。 互动影游方面，在传统影视与游戏行业加速融合的趋势下，互动影游凭借“影视叙事+游戏互动”的双重属性，成为打通内容消费场景的核心枢纽。公司主投主控的互动影游《冲锋吧，青春》已于2025年8月29日正式登陆PC端Steam等平台并取得良好销售业绩，公司中标网易游戏的爆款游戏《燕云十六声》的海外发布会制作，《天坑追