海陆重工：2025年年度报告

2025年年度报告 2026年03月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人徐元生、主管会计工作负责人黄淑英及会计机构负责人（会计主管人员）成艺声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 对年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，是在相关假设条件下制定的，不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于宏观经济形势、市场状况变化等多种因素，存在不确定性，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 宏观经济风险、市场竞争风险、原材料价格变动风险及应收账款发生坏账风险等，有关风险因素内容与对策措施已在本报告中第三节“管理层讨论与分析十一、公司未来发展的展望”部分予以描述。敬请广大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司现有总股本830,881,055股剔除公司2017年实施重大资产重组事项业绩承诺方未完成业绩承诺应补偿而未补偿股份97,509,627股后的总股本733,371,428股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义...........................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.......................................................................................................6第三节管理层讨论与分析....................................................................................................................10第四节公司治理、环境和社会...........................................................................................................37第五节重要事项....................................................................................................................................53第六节股份变动及股东情况................................................................................................................61第七节债券相关情况............................................................................................................................66第八节财务报告....................................................................................................................................67 备查文件目录 （一）载有董事长签名的2025年度报告文本； （二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （三）载有北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （四）报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （五）文件备查地点：公司证券投资部。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1、主要业务 公司主要从事工业余热锅炉、大型及特种材质压力容器和核安全设备的制造销售业务，以及工业废水、废气、危废等污染物处理及回收利用的环境综合治理服务及光伏电站运营业务。报告期内，公司主营业务未发生变化，主要经营模式未发生重大变化。 2、主要产品及用途 （1）工业余热锅炉 余热锅炉作为回收工业生产过程中的余热、废热的重要组成部分，是节能减排的关键设备。余热锅炉的热源来自于工业生产过程中所产生的气体、液体及固体物料的高温余热，以及工艺流程中所发生的高温废热等。通过余热（废热）的回收过程，余热锅炉可以对烟气排放和废气中污染物进行减排处理，达到保护环境的目的。 公司已形成以节能、降排、环保的新型余热锅炉为主导的系列产品，包括干熄焦余热锅炉、热回收锅炉、焦炉烟气余热锅炉、电炉余热锅炉、催化裂化余热锅炉、硫磺制酸及硫回收余热锅炉，甲醇和制氢装置余热锅炉，煤化工装置余热锅炉、吹炼炉、熔炼炉、烟化炉、锌鍺焙烧炉等，产品覆盖钢铁、有色、焦化、建材、石化、化工、造纸、电力等各个应用领域，市场占有率高。 （2）大型及特种材质压力容器 公司生产的大型及特种材质压力容器，主要用于煤化工、石油化工、精细化工、环保工程等领域。主产品覆盖大型反应器（高温、高压、耐腐蚀等严苛工况下的反应需求）、大型塔器（适用于介质的精馏、分馏、分离等工况）、换热器（高效热量交换与能源综合利用）、储存容器（用于气体、液体等严苛工况下的介质储存）。 （3）核安全设备 公司自1998年起涉足核电领域，而后取得民用核承压设备制造资格许可证，经过20多年在核电领域的深耕与发展，创新智造先后完成多个项目的国际、国内首件（台）制造任务。 公司核安全设备包括：真空室冷屏、安注箱、堆内构件吊篮筒体、高温气冷堆金属堆芯支承、堆内构件吊具、延迟水箱、一回路主换热器、冷却剂贮存箱、稳压器卸压箱、硼酸贮存箱、容积控制箱、应急补水箱、应急柴油发电机主贮油罐、PH值调节篮、安全壳内换料水箱返回槽等。产品主要用于国内外核能发电、医用同位素生产及新技术研发项目等，如压水堆、高温气冷堆、钍基熔盐堆、聚变堆等。 （4）工业废水、废气、危废等污染物处理及回收利用服务 公司全资子公司格锐环境主要从事废水、废气处理及环保工程建设等环境综合治理服务。通过对环保工程的整体设计和优化，为客户提供包括方案设计、设备集成、工程施工、设备调试以及后续运营服务于一体的整体化服务。 （5）光伏电站 公司全资子公司张家港海陆新能源有限公司主营业务为光伏电站运营，主要产品为电，产品用途有两种：一种是自发自用，余电上网。即电站所发的电一部分用于企业自身的生产、制造，剩余部分出售给国家电网；另一种是全额上网，所发的电全部售给国家电网。 3、经营模式 （1）对于工业余热锅炉、大型及特种材质压力容器及核安全设备，公司在经营上采用以销定产的模式，即根据客户订单进行定量生产，根据生产任务的需要进行采购，产品直接销售给预订的客户。具体模式如下： 1）销售模式 由于本公司主营产品属非标准大型机械设备，客户针对性强，客户主要为钢铁、有色、焦化、建材、石化、化工、造纸、电力等行业的大、中型企业，在业务模式上公司采用订单生产的模式，在销售模式上公司采用直销的模式，由公 司市场部负责根据公司经营目标制定营销计划、协调计划执行，并进行客户管理，长期跟踪客户的动态，并最终通过投标的方式获取客户订单。 为适应出口外销，布局海外市场，同时也降低经营风险，海外销售也建立了渠道分销、项目直销、合资及合作、融资等多种模式。依据地区及客户的特点，采用合适的方式完成市场开拓及稳定。 2）定价模式 常规成熟产品或服务定价一般通过对所需的设备、人工和材料进行成本预估，并根据合理利润率水平确定最终的对外报价。新开发产品，特殊定制产品，依据开发难度，市场容量，附加合理的溢价。出口产品在计算综合成本及合理利润基础上，附加风险系数。 3）设计模式 作为非标准产品，公司与客户签订的合同中包括技术协议，根据技术协议的内容公司进行图纸设计，设计完成后经国家规定的省级图纸鉴定机构审核通过，具体为：一是根据客户提供的具体工况条件和工艺参数，公司进行方案设计和施工设计，并分别提交公司内部技术评审（自行设计）；二是根据客户或设计院提供的方案设计资料，公司进行详细设计（联合设计）；三是根据客户提供的全套图纸，公司按国家相关标准要求进行转化设计，对不符合制造工艺要求的部分，与客户协商确认（转化设计）。 4）采购模式 由于公司产品覆盖范围广，且为非标准化生产，除原材料采购外，公司需要采购相当部分的结构件和外购件，上述采购由公司采购部根据生产任务向供应商直接采购。公司采购部根据市场状况，通过招标方式决定交易价格。在此基础上，本公司选择与信誉好、有竞争力的供应商建立长期的合作关系，并建立供货方名录，对供应商的基本情况、资信、质保能力、价格、供货期等进行跟踪考察并记录。上述采购模式既能稳定长期合作关系，又能有效降低市场波动风险。 5）制造模式 本公司的生产组织模式为严格的“以销定产”模式，即完全根据客户的订货合同来安排、组织生产。由于公司产品为大型设备，涉及的工艺流程较为复杂，且为非标准化产品，在生产过程中需要公司设计、工艺和生产部门的紧密配合。此外，为了提高生产效率，满足产能和产品特殊工艺的需要，公司对一些通用部件进行标准化的定制优化，实现部分配套件的批量化生产，降低了定制成本，也提升了产品的质量。同时选择部分外协厂商，公司对外协厂商进行外协质量管理和定期考核，以确保质量符合公司产品要求。 （2）对于工业废水、废气、危废等污染物处理及回收利用的环境综合治理服务，经营模式如下： 1）整体运营模式 BOO业务模式：即“建设－拥有－运营”模式。根据地方政府的批准，投资建设和运营污水处理厂，并拥有污水处理厂的产权。格锐环境下辖的固废处理业务属于此种运营模式。 EPC业务模式：根据污水的处理难度和污水排放量、工艺要求、是否需要再生水循环利用等因素，为客户提供整体化的解决方案。格锐环境的污水处理环保工程项目主要为此种业务模式。 2）销售模式 一般通过公开招标方式获取项目，或通过