核心观点与关键数据
12月3日朱雀三遥一的成功发射是商业航天主线行情起飞的核心节点，该事件集合了大运载、可回收、民营三大关键点，火箭运力成为后续组网的核心矛盾。后续中科宇航力箭2号、天兵科技天龙3、深蓝航天星云1号、长12B均计划首飞，海外链Spacex星舰V3首次也同步推进，产业链不缺催化。
国内链核心三大方向
- 重视前排龙头：关注行业领先企业。
- 重视箭链催化下个股：包括不可回收的火箭、价值量提升的3D打印、涉及可回收平台的、发动机稀缺性等。
- 重视箭成功下卫星增量逻辑：关注火箭成功后带来的卫星增量市场机会。
无锡商业航天供应链保供政策
无锡ZF近日召开商业航天座谈会，与蓝箭、天兵、深蓝、国宇星空等二十家在无锡设立组装厂的公司交流，后续零部件供应链优先选择无锡市相关公司，加速商业航天区域化发展。
相关标的
- 银邦股份：飞而康率先受益，火箭订单饱满，无转债强赎风险。
- 江顺科技：DED唯一标的，火箭客户进展积极。
- 其他相关标的：超捷股份、铂力特、苏试试验、昊志机电、西部材料、高华科技、斯瑞新材等。
