高盛对领益（002600.SZ）的分析显示，公司于2026年1月以8.75亿元人民币收购AI服务器液冷企业立敏达35%股权，并拥有超50%表决权，使其成为子公司。立敏达主营冷板、集流腔、快速接头、母线等全系列液冷部件，服务全球顶级客户，在新一代平台供应链中渗透率高，目前在东莞、菲律宾设有产能，并持续扩产以满足AI服务器需求。此次收购有助于领益强化AI服务器液冷业务，实现规模与客户协同。
高盛给予该股评级，12个月目标价22.60元，对应上涨空间59.9%，并给出2024-2027年营收、EBITDA、EPS等财务预测，估值基于2026年预期EPS 38.8倍目标市盈率。
主要风险包括折叠屏/AI终端渗透不及预期、行业竞争加剧、宏观经济疲软拖累需求。
