大摩OFC大会前瞻光通信个股在过去一个月内先冲高203

大会前后的行情节奏，主要受TMT /博通（AVGO）财报相关消息驱动。 历史上，光通信股价通常在OFC大会前一个月上涨约5%、会后一个月回落约5%，今年波动幅度更大，且这一“会前涨、会后跌”的节奏或已提前完成。 大摩指出，CPO（ 大摩——OFC大会前瞻光通信个股在过去一个月内先冲高20%-30%后回落，这一“冲高回落”走势提前了传统OFC 大会前后的行情节奏，主要受TMT /博通（AVGO）财报相关消息驱动。 历史上，光通信股价通常在OFC大会前一个月上涨约5%、会后一个月回落约5%，今年波动幅度更大，且这一“会前涨、会后跌”的节奏或已提前完成。 大摩指出，CPO（共封装光学）的落地时间是当前市场最大不确定性，LITE/COHR对CPO的商业化态度最积极，而GLW/AVGO则更为保守，认为其大规模应用可能推迟至2028年及以后，并非市场此前预期的2027年。 同时，OFC与英伟达的GTC大会同期举办，会增加事件期间的市场波动风险，但当前已披露的CPO相关公告基本被市场充分预期。 在产能与技术层面，英伟达向LITE和COHR注资20亿美元用于建设CPO产能，台积电计划在2027年第一季度实现10万片/月的PIC产能以支撑强劲的CPO需求，英伟达预计将是主要需求方；技术上，CPO相比铜互连难度更高、成本更高，但长期仍会落地，只是铜缆到光纤的过渡需要较长时间。 机构将派代表出席3月16-18日在洛杉矶举办的OFC大会，并与COHR、LITE、CIEN、CSCO、GLW等多家光通信企业会面交流。 尽管LITE/COHR仍有望从CPO中获得可观收入，但需警惕CPO落地时间延后、铜缆替代周期长于预期的风险，同时关注OFC与GTC同期带来的短期市场波动。