hcdx锂电分环节要点更新0311电池碳酸锂和铜铝实现完全顺

电池：碳酸锂和铜铝实现完全顺价，其他主材大部分顺价，Q4从几家预告来看稼动率上行带来成本端改善更大，今年行业产销率饱满，单位盈利无忧。 铁锂：加工费层面大部分也都上涨，今年会有体现。 锂方面2月初产业囤货很多，估算LC成本在13-14万左右，今年以来SMM结算价大部分时间也升水期货盘面，正极厂比较收益，板块整体Q1利润应该都十分亮眼。 hcdx锂电分环节要点更新-0311 电池：碳酸锂和铜铝实现完全顺价，其他主材大部分顺价，Q4从几家预告来看稼动率上行带来成本端改善更大，今年行业产销率饱满，单位盈利无忧。 铁锂：加工费层面大部分也都上涨，今年会有体现。 锂方面2月初产业囤货很多，估算LC成本在13-14万左右，今年以来SMM结算价大部分时间也升水期货盘面，正极厂比较收益，板块整体Q1利润应该都十分亮眼。 6F：Q4几家公司业绩基数低，Q1虽然散单价格有所调整，但是预计单位利润环比提升。 隔膜：去年以来格局改善最好的环节，整合后前四家集中度高于80%，扩产时间周期长且目前的价格扩产意愿不强，全年维度价格、利润都会不断提升，长期逻辑最好。 铜箔：资本开支大，万吨投资4-5亿，稼动率Q4起来后各家盈利迅速改善，Q1平均利润有望由亏损提升到4k，Q2Q3还会继续提升，如果不扩产27年也可能出现硬缺口。 铝箔：钠电受益碳酸锂涨价，今年下游将会力推，单gwh用量翻倍，且本身锂电铝箔也在涨价。