当前红海地区冲突导致原油运输受阻，潜在缺口达700万桶/日，需155艘VLCC承运。中国与沙特船东为主要承运方。大西洋地区释库补缺成关键，IEA计划释放4亿桶石油，美国将释放143万桶/日（未来120天），商业库存或同步释放100万桶/日，西非/拉美增产或额外增加100万桶/日，合计增198艘VLCC需求。短期释库可能导致港口拥堵，但油运大概率受益。中期推演：护航下海峡有限通航，运价高位；停火解除封锁，合规油运受益；极端危机下油价飙升至120美元/桶以上，全球石油危机。
