高盛美股招股说明书(2026-03-06版)

GS Finance Corp. 发行的 S&P 500 指数挂钩杠杆缓冲票据，由 The Goldman Sachs Group, Inc. 担保，于 2028 年到期。票据不支付利息，其收益取决于 S&P 500 指数在交易日至确定日的表现。

核心条款：

• 面值：$1,000
• 初始标的指数水平：设定于交易日
• 确定日：2028 年 3 月 10 日
• 到期日：2028 年 3 月 15 日
• 标的指数：标普 500 指数 (SPX Index)
• 上行参与率：200%
• 缓冲水平：初始标的指数水平的 85%
• 缓冲金额：15%
• 缓冲率：100%
• 最高结算金额：$1,210

收益机制：

1. 若确定日标的指数水平高于初始水平，收益为上行参与率乘以标的指数回报，但不超过最高结算金额。
2. 若确定日标的指数水平等于或高于缓冲水平，但低于初始水平，将获得面值。
3. 若确定日标的指数水平低于缓冲水平，将损失面值的 1% 对于每 1% 的标的指数水平下降。

风险提示：

• 估值风险：交易日票据估值低于发行价，差异将在发行日至额外金额结束日期之间线性减少。
• 信用风险：票据发行人和担保人存在信用风险。
• 投资损失风险：若标的指数水平低于缓冲水平，投资者可能损失大部分投资。
• 税收风险：票据的税收后果不确定。
• 市场流动性风险：票据可能没有活跃的二级市场。

估值：

• 交易日票据估值为面值的 925% 至 955%，低于发行价。

结论： 该票据是一种高风险投资，投资者可能损失大部分投资，且税收后果不确定。投资者应仔细评估风险，并考虑是否适合自己的投资组合。