2026年第一批“两重”建设项目清单已下达，共安排超1700亿元超长期特别国债，明确包含全超导托卡马克核聚变实验装置升级改造等项目，推动重大项目建设。板块招标建设持续，行业资本开支向上，合肥BEST项目2025年招标约40亿元，2026年目标58亿元；C项目有望2026年预研、2027年建设，投资额千亿规模。先觉聚能、星火一号后续也将陆续启动，2026年板块催化不断。
研究结论：
- 短期重点看好合肥链重点供应商，包括合锻智能、杭氧股份、安泰科技、国光电气、皖仪科技、四创电子等，受益于项目招标节奏。
- 后续关注成都先觉、南昌星火项目进展，推荐国光电气、联创光电，受益最大。
- 重点推荐价值核心环节、供需格局好的超导带材企业，如永鼎股份、精达股份、西部超导等。
- 产业链中价值占比高、卡位好的核心标的，推荐旭光电子（大功率电子管+快控开关等）、弘讯科技（电源）、王子新材（电容）、爱科赛博（电源）等。
