核心观点与市场展望
- 3月A股走势展望：先抑后扬，整体呈现小幅调整，两会前后表现分化，预计全月上涨概率为30.77%。
- 市场现状：成交量逐步恢复至2.5万亿元，万得全A指数爬升但结构割裂，美伊冲突、AI担忧加剧结构分化。
- 投资策略：推荐进行均衡型ETF配置，持续关注有色金属、化工、石油、电网设备等方向，谨慎对待恒生科技等。
基金规模统计
- 权益类ETF类型规模变化：主题指数ETF（+209.91亿元）、行业指数ETF（+71.78亿元）、策略指数ETF（+25.17亿元）增长较多；跨境主题指数ETF（-134.75亿元）、规模指数ETF（-99.14亿元）、跨境行业指数ETF（-23.58亿元）下降较多。
- 权益类ETF产品规模变化：电网设备ETF（+46.74亿元）、有色金属（+38.49亿元）、卫星ETF（+14.47亿元）增长较多；港股通互联网ETF（-52.70亿元）、中证1000ETF（-26.76亿元）、港股通互联网ETF（-26.45亿元）下降较多。
- 权益类ETF跟踪指数规模变化：电网设备主题（+46.74亿元）、有色金属（+38.49亿元）、CS稀金属（+22.83亿元）增长较多；港股通互联网（-65.99亿元）、中证1000（-57.71亿元）、中证A500（-30.24亿元）下降较多。
市场行情分析
- 宏观模型：低频月度模型评分为-2分，历史上万得全A指数后续一个月上涨概率为30.77%；高频日度模型分数正负交错，预示短期震荡。
- 技术分析模型：
- 主要宽基指数：上证50、红利指数、科创50综合评分较高；中证转债、深证红利、创业板指较低。
- 风格指数：稳定(风格.中信)、金融(风格.中信)、大盘价值综合评分较高；大盘成长、国证成长、巨潮大盘较低。
- 申万一级行业指数：农林牧渔、公用事业、银行综合评分较高；传媒、建筑材料、纺织服饰较低。
基金配置建议
- ETF配置方向：均衡型配置，筛选成立满半年且最新季度规模超1亿元的ETF。
- 推荐行业：有色金属、化工、石油、电网设备。
- 谨慎行业：恒生科技等。
风险提示
- 模型基于历史数据，存在失效风险。
- 宏观经济不及预期。
- 重大预期外事件。
