核心观点与市场展望
- 3月A股走势展望:先抑后扬,整体呈现小幅调整,两会前后表现分化,预计全月上涨概率为30.77%。
- 市场现状:成交量逐步恢复至2.5万亿元,万得全A指数爬升但结构割裂,美伊冲突、AI担忧加剧结构分化。
- 投资策略:推荐进行均衡型ETF配置,持续关注有色金属、化工、石油、电网设备等方向,谨慎对待恒生科技等。
基金规模统计
- 权益类ETF类型规模变化:主题指数ETF(+209.91亿元)、行业指数ETF(+71.78亿元)、策略指数ETF(+25.17亿元)增长较多;跨境主题指数ETF(-134.75亿元)、规模指数ETF(-99.14亿元)、跨境行业指数ETF(-23.58亿元)下降较多。
- 权益类ETF产品规模变化:电网设备ETF(+46.74亿元)、有色金属(+38.49亿元)、卫星ETF(+14.47亿元)增长较多;港股通互联网ETF(-52.70亿元)、中证1000ETF(-26.76亿元)、港股通互联网ETF(-26.45亿元)下降较多。
- 权益类ETF跟踪指数规模变化:电网设备主题(+46.74亿元)、有色金属(+38.49亿元)、CS稀金属(+22.83亿元)增长较多;港股通互联网(-65.99亿元)、中证1000(-57.71亿元)、中证A500(-30.24亿元)下降较多。
市场行情分析
- 宏观模型:低频月度模型评分为-2分,历史上万得全A指数后续一个月上涨概率为30.77%;高频日度模型分数正负交错,预示短期震荡。
- 技术分析模型:
- 主要宽基指数:上证50、红利指数、科创50综合评分较高;中证转债、深证红利、创业板指较低。
- 风格指数:稳定(风格.中信)、金融(风格.中信)、大盘价值综合评分较高;大盘成长、国证成长、巨潮大盘较低。
- 申万一级行业指数:农林牧渔、公用事业、银行综合评分较高;传媒、建筑材料、纺织服饰较低。
基金配置建议
- ETF配置方向:均衡型配置,筛选成立满半年且最新季度规模超1亿元的ETF。
- 推荐行业:有色金属、化工、石油、电网设备。
- 谨慎行业:恒生科技等。
风险提示
- 模型基于历史数据,存在失效风险。
- 宏观经济不及预期。
- 重大预期外事件。